Opções de ações de venda sem dinheiro
Fundamentos de opções de ações (Parte 6): métodos de exercício.
Exercitar opções de estoque não deve ser um evento passivo que ocorra após um determinado período de tempo. É como jogar uma mão de cartas: se suas peças são estratégicas, você provavelmente "saberá quando segurá-las e quando as dobrar". Muitas alternativas e trade-offs precisam ser consideradas. Mas, como sempre, regras, requisitos e regulamentos governam esta área, e é aí que começamos.
Regras e Requisitos Gerais.
Você poderá exercer suas opções e comprar o estoque somente depois que suas opções forem adquiridas, conforme explicado no segundo artigo desta série. As exceções a este requisito são empresas pré-IPO que permitem aquisição reversa (às vezes chamado de exercício antecipado).
Após a compra das opções, você pode comprar o estoque da empresa no preço da opção a qualquer momento antes que as opções expirem. Mas exercícios, bem como vendas, podem ser proibidos durante os períodos de "apagão", ou são permitidos somente durante períodos de janela. As políticas da empresa devem ser cuidadosamente seguidas, bem como as leis federais e estaduais de valores mobiliários. Os titulares das opções são responsáveis por manterem os atuais regulamentos de informações privilegiadas.
Os planos de opções de ações geralmente não restringem o número de vezes que você pode exercer opções adquiridas durante um único ano. Às vezes, no entanto, as empresas colocam mínimos sobre o número de opções que podem ser exercidas ao mesmo tempo, a fim de manter os custos administrativos. (O mínimo geralmente é 100 opções.)
Dica: verifique com o administrador do plano de ações da sua empresa ou advogado para garantir que você atenda todos os requisitos antes de exercer qualquer opção. Os executivos seniores também devem cumprir os requisitos da SEC de acordo com a Regra 144 e a Seção 16. Eles podem precisar liberar negociações com um oficial de conformidade ou com um advogado corporativo.
Qual método você usará?
As empresas têm discrição sobre como os exercícios são realizados. As formas mais comuns de exercício são: pagar as ações com dinheiro; realizando um exercício sem dinheiro; e troca de estoque que você já possui (veja também um FAQ relacionado). Quando os NQSOs são exercidos com dinheiro ou troca de ações, muitas empresas permitem que você use ações de ações da empresa para cobrir os impostos retidos na fonte devidos. Cada empresa especificará se as ações recém-exercidas ou detidas atualmente podem ser usadas em troca de ações.
Dois outros métodos de exercício podem ser vistos em empresas privadas. O exercício por meio de uma nota promissória pode ser oferecido no lugar do exercício sem dinheiro / venda no mesmo dia. Como o estoque de empresas privadas não está registrado, não há mercado comercial, tornando impossível o exercício sem dinheiro. As empresas pré-IPO que permitem aquisição reversa podem oferecer empréstimos para financiar o exercício inicial. Esta prática permite que os funcionários iniciem o período de detenção para o tratamento de imposto sobre ganho de capital.
Dica: Certifique-se de saber quais os métodos de exercício que sua empresa permite e compreender as conseqüências fiscais discutidas nos artigos terceiro, quarto e quinto desta série. Verifique os documentos do plano de estoque para cada outorga de opção de estoque e complete a documentação necessária antes da data em que você pretende exercer. Pergunte ao administrador do plano de estoque (ou pessoa apropriada) para os procedimentos de exercício relativos a cada método. Nem todas as empresas podem ter procedimentos escritos.
Você compra as ações ao preço da opção com dinheiro pronto ou com dinheiro obtido pela liquidação de ativos ou empréstimos. O custo da transação é a taxa de juros sobre o dinheiro emprestado ou a perda de ganhos potenciais em dinheiro retirado de outro investimento. Os empréstimos de margem podem ser uma fonte de dinheiro.
Dica: os empréstimos de margem e os exercícios de margem podem ser escolhas de risco durante um mercado de ações volátil. Você arrisca as chamadas de margem e a venda forçada de ações na sua conta de margem.
Os procedimentos para exercícios de caixa variam de empresa para empresa. Na maioria das empresas, você simplesmente completa o formulário de exercícios e devolve-o à empresa juntamente com um cheque pessoal no valor do preço de exercício. Ao exercer opções de ações não qualificadas (NQSOs), adicione impostos de retenção no valor do cheque.
Exercício sem dinheiro / venda no mesmo dia.
O exercício sem dinheiro fornece uma maneira de exercer opções se você não tiver o dinheiro ou ações suficientes para realizar uma troca de ações, ou se você não deseja manter as ações. Você pode vender todas as ações de uma vez ou você pode vender apenas ações suficientes para cobrir seus custos de exercício em uma "venda para cobrir".
A venda no mesmo dia é a escolha da maioria dos detentores de opções.
Uma empresa de corretagem (geralmente designada pela empresa) adianta temporariamente fundos no valor do preço de exercício, acrescido de quaisquer impostos e taxas de corretagem associados. Uma parte do produto da venda retorna à empresa para pagar o preço de exercício e, com NQSOs, os impostos retidos na fonte.
Uma vez que a transação de exercício é concluída, você não precisa deixar seu dinheiro com o corretor designado da empresa. Você pode mover o produto da venda e o estoque para a empresa de investimento de sua escolha.
Além de aliviar a pitada de dinheiro, o exercício sem dinheiro / venda no mesmo dia é uma maneira conveniente de exercer opções. Os registros da empresa mostram que, quando está disponível, a maioria dos opereiros escolhe essa abordagem fácil para o exercício.
Alerta: pesa cuidadosamente a conveniência do exercício sem dinheiro contra potencial perda de apreciação das ações que você vende para pagar as opções e impostos. Antes de fazer um exercício sem dinheiro, descubra quantas ações (mesmo todas elas) você quer vender no momento do exercício para atingir seus objetivos financeiros. Em seguida, instrua o corretor em conformidade.
Swap de ações (Stock-for-Stock Exchange)
A troca de ações está disponível na maioria dos planos há vários anos como forma de exercer opções sem renunciar à propriedade de ações existentes ou vender ações recém-adquiridas. As ações da empresa atualmente detidas (avaliadas a preço de mercado) são trocadas para exercer o maior número de opções de ações possível (avaliadas ao preço da opção).
Você precisa verificar a política da sua empresa em relação a fontes de ações anteriormente possuídas. Normalmente, essas ações foram compradas no mercado aberto, obtidas de exercicios anteriores de opção de compra de ações, ou compradas através do plano de compra de ações do empregado da empresa (ESPP). Existem complicações fiscais ao usar ações ISO e ESPP.
Você pode não ser responsável por entregar os certificados das partes trocadas ao seu empregador. Muitos planos de opções de estoque permitem que você faça exercícios com ações que você já possui, através de um processo chamado "atestado". Você completa um affidavit de propriedade e envie-o com prova de propriedade de ações (como uma cópia de certificados de ações ou declarações de corretagem recentes).
Com um swap de ações, você acaba possuindo menos ações do estoque da empresa do que você faria com um exercício de caixa. (Veja o exemplo na próxima seção deste artigo.) As expectativas sobre o movimento do estoque da empresa serão especialmente importantes quando se considera uma bolsa de valores.
Resumo dos métodos de exercício.
Exemplos de métodos de exercício.
Esses pressupostos são usados em todos os exemplos a seguir: Opções concedidas: 100 opções ISO (exercício) preço: US $ 20 por ação Preço de mercado no exercício: US $ 40 por ação Número de ações anteriormente detidas: 60.
Você paga US $ 2.000 (US $ 20 x 100) por 100 ações. Você já possui 60 ações. Portanto, após o exercício, você terá 160 ações.
Você adquire 100 novas ações, dando-lhe um total de 160. Você simultaneamente vende 50 ações das opções exercidas para pagar o custo total do exercício ($ 2,000 ÷ $ 40 = 50 ações), deixando você com 110. As ações adicionais devem ser vendidas para pagar taxas de corretagem e, se exercer NQSOs, retenção na fonte de impostos. Após o exercício, você pode possuir menos do que as 110 ações.
Swap de ações (estoque para bolsa).
Você usa 50 das ações que possui ($ 2,000 ÷ $ 40 = 50) como pagamento pelo exercício da opção. Em troca de 50 ações existentes, você exerce 100 opções, produzindo um ganho líquido de 50 novas ações do estoque da empresa. Após o exercício, você terá 110 ações [(60 - 50) + 100 = 110].
Procedimento para exercitar opções.
Depois de decidir que sua situação financeira exige o exercício de suas opções, você deve seguir os procedimentos de exercícios estabelecidos pela sua empresa. Os passos variam, mas eles se assemelham aos dados abaixo.
1. Selecione um método de exercício permitido na modalidade de concessão e estoque especial.
2. Determine o número de opções para exercer e anote o preço de mercado, para determinar o seu produto líquido aproximado. Olhe no seu plano de ações para saber como o "preço de mercado" é determinado.
3. Complete um formulário de exercicio de opção de estoque. Cada método de exercício pode exigir um formulário separado. Em pequenas empresas, o pedido de exercício pode ser feito em uma carta simples.
4. Envie o formulário preenchido para a empresa, o administrador do plano de ações e a empresa de corretagem que a empresa pode exigir que você use. Seu método de exercício determinará os detalhes.
5. Estabeleça uma conta de corretagem e autorize o corretor a executar a venda de ações, se necessário.
6. Mantenha registros precisos para rastrear suas ações e para relatórios de imposto de renda. Você precisará de cópias das declarações de exercícios e formulários 1099-B do corretor.
Às vezes, os funcionários são obrigados ou autorizados a exercer suas opções através de sites (ou através de um sistema de telefone IVR) fornecidos por corretores ou agentes de transferência. Nesses casos, as etapas três, quatro e cinco acima serão concluídas online nesses sites. Mas não espere completar todos os métodos de exercício on-line: isso depende de cada empresa.
Marilyn Renninger é Chief Knowledge Officer do AMG National Trust Bank, um dos principais fornecedores de serviços de consultoria financeira para funcionários corporativos e indivíduos ricos. Este artigo foi publicado unicamente por seu conteúdo e qualidade. Nem Marilyn nem a sua empresa nos compensaram em troca da publicação deste artigo.
Exercício sem dinheiro de opções não qualificadas.
Regras fiscais para o exercício sem dinheiro de opções de ações não qualificadas.
Alguns empregadores tornam mais fácil para os titulares de opções exercerem suas opções fornecendo um método de "exercício sem dinheiro". Normalmente, a empresa faz acordos com uma corretora, que presta o dinheiro necessário para comprar o estoque. A corretora comercial vende algumas ou todas as ações imediatamente, com parte dos lucros sendo usado para reembolsar o empréstimo - muitas vezes no mesmo dia em que o empréstimo foi feito. Os recursos remanescentes (líquidos de quaisquer taxas de retenção e corretagem ou outras taxas) são pagos ao titular da opção.
Nem todas as empresas permitem esse método de exercício. Algumas empresas querem incentivar os detentores de opções a reter o estoque para que eles tenham uma participação contínua no negócio. Outros podem estar preocupados com o fato de que as vendas executadas dessa maneira diminuirão o preço de suas ações. Revise os documentos da sua opção ou consulte a empresa para verificar se esse método está disponível.
Consequências tributárias.
Em geral, as consequências fiscais de um exercício sem dinheiro são as mesmas que as consequências fiscais de duas etapas separadas:
Exercitando a opção. Este passo geralmente requer que você relate a renda de compensação ordinária. Se você é um empregado, um requisito de retenção também se aplica. A receita (e a retenção, se houver) serão comunicadas a você no Formulário W-2 (se você for um empregado) ou no Formulário 1099-MISC (se você não estiver). Para detalhes, veja Exercício de opções de ações não qualificadas. Vender o estoque. Esta etapa exige que você relate o ganho ou perda de capital (o que, neste caso, é, obviamente, a curto prazo). Você receberá o Formulário 1099-B informando o valor do produto (não o valor do ganho ou perda) da venda. Para obter detalhes, consulte Venda de ações de opção não qualificadas.
Perguntas frequentes.
Muitas vezes, observamos confusão sobre os seguintes pontos:
P: O meu ganho de exercer a opção aparece no meu Formulário W-2 como salário - mas o Formulário 1099-B relata o montante total do produto, incluindo o ganho. Por que a mesma quantidade é relatada duas vezes?
R: A mesma quantidade é relatada duas vezes, mas não é tributada duas vezes. O formulário 1099-B mostra o quanto você recebeu para vender o estoque. Quando você calcula seu ganho ou perda, o valor reportado em seu W-2 é tratado como um valor adicional pago pelo estoque. (Em outras palavras, aumenta sua base.) O efeito é reduzir seu ganho ou aumentar sua perda, então você não é dobro do imposto. Veja Venda de estoque de opções não qualificadas.
P: Por que eu tenho ganho ou perda quando vendi o estoque ao mesmo tempo que eu exerci?
R: Geralmente há um pequeno ganho ou perda para relatar, por dois motivos. Primeiro, o montante reportado no seu W-2 como renda geralmente é baseado no preço médio do estoque para o dia em que você exerceu sua opção, mas o corretor pode ter vendido a um preço ligeiramente acima ou abaixo desse preço médio. E em segundo lugar, o lucro da venda provavelmente será reduzido por uma comissão de corretagem, o que pode produzir uma pequena perda. Mas qualquer ganho ou perda deve ser mínimo.
Exercício sem dinheiro.
DEFINIÇÃO do "Exercício sem dinheiro"
Uma transação que é usada no exercício de opções de estoque de empregado (ESO). Essencialmente, o que você faz aqui é emprestar dinheiro suficiente do seu corretor para exercer as opções. Você simultaneamente vende ações suficientes para pagar as compras, impostos e comissões de corretores.
BREAK 'Exercício sem dinheiro'
O que você está fazendo é tecnicamente chamado de compra na margem. A corretora permite que você compre em margem neste caso porque eles sabem que haverá um reembolso rápido. A vantagem desta técnica é que você não precisa do dinheiro disponível.
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Opções de estoque.
O básico das opções de estoque.
Como você gerencia suas opções de ações irá determinar se você ganha dinheiro ou perde dinheiro. Em alguns casos, as perdas podem ser substanciais. Aqui, exploraremos as opções de ações, incluindo métodos de exercício e impostos. Informações úteis para os investidores que receberam opções de ações de seus empregadores.
Sua data de concessão. A data da concessão é quando você recebeu suas opções oficialmente. Isso é essencial para ajudá-lo e a empresa a acompanhar datas importantes, como horários de aquisição e períodos de exercício (veja abaixo). Quantos e quais tipos de opções e opções de ações de incentivo (ISOs) ou opções de estoque não qualificadas (NQSOs) & mdash, você foi concedido. O preço de greve (exercício) para a concessão. O preço de exercício é o valor que você pagará por cada ação de estoque quando você exercer suas opções. Exercitar significa que você usa suas opções para comprar ações da empresa no preço de exercício. O preço de exercício para cada concessão não mudará mesmo se o preço das ações mudar. O cronograma de aquisição de direitos. Geralmente, você deve manter as opções por um período de tempo antes de exercê-las. O período de exercício. Esta é a quantidade de tempo que você tem que exercer suas opções uma vez que elas se entregam. Na maioria dos casos, você terá 10 anos a partir da data da concessão antes de suas opções expirarem.
Impostos e opções.
O tratamento tributário das opções de ações de incentivo e das opções de compra de ações não qualificadas é diferente. Geralmente, os ISOs são elegíveis para tratamento fiscal especial e os NQSO não são. Para se qualificar para tratamento tributário especial, você deve armazenar compartilhamentos de um exercício ISO por um período maior do que:
Dois anos após a data da concessão e um ano a partir da data de exercício.
Se você cumprir os requisitos do período de retenção, o exercício ISO é isento de impostos para fins de imposto de renda ordinário. Quando você vende as ações, a transação é tributada na taxa de imposto sobre os ganhos de capital de longo prazo, que é mais favorável do que as taxas normais de imposto de renda. (Sua base de custo é igual ao seu preço de exercício).
Métodos de exercício.
Quando você exerce opções, você compra ações da empresa no preço de exercício. Se o preço de exercício for inferior ao preço de mercado das ações, as opções estão no dinheiro. Se o preço de exercício for maior do que o preço de mercado, as opções estão fora do dinheiro ou sob a água. Desde que você possa comprar as ações da empresa em uma bolsa de valores pública, você não quer exercer opções que estão sob a água, pois você pagaria mais pelo exercício de suas opções do que você teria que pagar pela compra de ações abertas mercado.
Exercício em dinheiro. Você deve fornecer o dinheiro para pagar o exercício mais todas as taxas de transação e impostos retidos na fonte. Por exemplo, se o preço de exercício for de US $ 10 e você exercitar 100 opções, o exercício custará US $ 1.000 (US $ 10 x 100) mais taxas de transação e quaisquer impostos retidos na fonte devido no exercício. Exercício sem dinheiro. Você usa suas opções para comprar ações de ações, que você vende simultaneamente para pagar o custo do exercício, as taxas de transação e quaisquer impostos retidos na fonte devidos no exercício. Você pode vender todas as ações e comprar qualquer dinheiro remanescente ou vender apenas ações suficientes para pagar tudo e manter as ações remanescentes em uma conta de corretagem. Troca. Alguns empregadores permitem exercitar suas opções e usar ações da empresa que você já possui para cobrir o custo do exercício. Você ainda pode pagar taxas de transação e impostos.
Obtenha ajuda especializada.
Antes de exercitar as opções de ações do empregador, fale com um conselheiro fiscal ou conselheiro financeiro. Você precisa entender como o exercício afetará sua responsabilidade tributária, e você pode ter que pagar impostos estimados para evitar penas de pagamento insuficiente para o ano.
As opções possuem um alto nível de risco e não são adequadas para todos os investidores. Certos requisitos devem ser atendidos para negociar opções através do Schwab.
Leia o documento de divulgação de opções intitulado Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de considerar qualquer transação de opção.
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As informações contidas neste site e as fornecidas pela Equipe de Consulta do Prêmio Equity não se destinam a substituir por conselhos específicos de impostos, jurídicos ou de planejamento de investimento individualizados. Quando um aconselhamento específico é necessário ou apropriado, Schwab recomenda a consulta com um consultor tributário qualificado, CPA, planejador financeiro, consultor jurídico ou gerente de investimentos.
Charles Schwab & amp; Co., Inc. e Charles Schwab Bank são empresas separadas, mas afiliadas e subsidiárias integrais da The Charles Schwab Corporation. Os produtos e serviços de corretagem são oferecidos por Charles Schwab & amp; Co., Inc., membro SIPC. Os produtos e serviços de depósito e empréstimo são oferecidos pelo Banco Schwab, Membro FDIC e um Prestador de Imóveis Igual.
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& # 169; 2018 Charles Schwab & amp; Co., Inc. Todos os direitos reservados. Membro SIPC.
Cash vs. Cashless Exercise - The Stock Option Conundrum.
Avaliar se empregar um exercício em dinheiro ou sem dinheiro de suas opções de ações pode ser difícil. Nada sobre o tema é fácil, nem é fácil para os amadores navegarem. Este tópico se enquadra no planejamento financeiro 401, uma eleição de nível de pós-graduação para o nerd do Planejamento Financeiro (ahem ... me).
A estratégia que você escolher para implementar provavelmente será uma das seguintes:
Cada estratégia tem suas próprias vantagens e desvantagens. Abaixo está uma tentativa concisa de avaliar esse assunto multifacetado abordando o que eu acredito serem os principais problemas. Essencialmente, esta é a versão Cliff Notes desse livro de 500 páginas que seu professor de finanças lhe atribuiu na faculdade.
Opção 1 - A Cash Exercise.
Se o objetivo é controlar o maior número possível de ações da empresa, um exercício de caixa é a melhor opção. Um exercício de caixa implica o seguinte:
Você compra ações do estoque da empresa no preço da subvenção de suas opções de compra de ações. O preço que você paga pelas suas ações é o preço da subvenção multiplicado pelo valor das ações que deseja comprar. Você precisa escrever um cheque para o custo das ações. Este é um custo de desembolso que a pessoa que detém as ações precisará fornecer.
Dependendo do número de ações adquiridas que você é elegível para comprar, o custo de desembolso de um exercício de caixa pode ser em centenas de milhares de dólares. Infelizmente, a maioria de nós não tem centenas de milhares de dólares apenas sentados ao redor. Por esta razão, não é incomum que os empregados sejam "avaliados" desta opção, obrigando-os a empregar um exercício sem dinheiro ou uma venda definitiva do estoque.
Se você é um dos poucos sortudos com esse tipo de dinheiro na mão, estes são alguns destaques de um exercício de dinheiro:
Um exercício de caixa maximiza o montante total de ações de propriedade total. Isso geralmente resulta em anti-diversificação. O comprador das ações geralmente possui uma posição concentrada de ações da empresa que engloba uma grande porcentagem de seu patrimônio líquido. Você certamente ouviu falar de não colocar todos os seus ovos em uma cesta. Esta estratégia é basicamente o oposto disso. Se você tem opções de ações de incentivo, um exercício de caixa aumenta a probabilidade de você estar sujeito ao imposto mínimo alternativo. Muitas vezes, requer o uso de dinheiro disponível, ou a liquidação de outros ativos para pagar o custo inicial da compra das ações.
Normalmente, os clientes que escolhem um exercício de caixa estão planejando manter o estoque da empresa no médio e longo prazo. Aferir ao estoque da empresa expõe o investidor tanto ao risco de queda quanto à queda dos mercados. Se o preço das ações aumentar, você ganha. Se o preço das ações cair, você perde.
Opção 2 - Exercício sem dinheiro.
Se o objetivo é ter "algumas" ações, então um exercício sem dinheiro é uma boa estratégia. Um exercício sem dinheiro geralmente é a opção padrão para pessoas que não têm centenas de milhares de dólares prontamente disponíveis (ou seja, a maioria da população).
Um exercício sem dinheiro consiste no seguinte:
Você compra ações do estoque da empresa no preço da subvenção de suas opções de compra de ações. O preço que você paga pelas suas ações é o preço da subvenção multiplicado pelo valor das ações que deseja comprar. Você precisará pagar as ações no estoque. No entanto, em vez de escrever um cheque para as ações, você paga suas ações de ações ... com outras ações. Isso significa que você exercitará e venderá imediatamente algumas de suas ações, ao mesmo tempo que exerce para deter outras ações. O valor que você exerce e vende dependerá de uma série de fatores, incluindo o preço de sua concessão, o preço atual das ações da sua empresa e seus objetivos pessoais.
Agora que você entende alguns desses detalhes, vamos ter um momento para entender o que isso tudo significa.
Um exercício sem dinheiro é exatamente o que parece: você não precisa usar qualquer dinheiro próprio para exercer suas opções de compra de ações. Você usará uma parte do valor incorporado de suas opções de ações para exercer o resto. Um exercício sem dinheiro não maximiza nem minimiza a quantidade de ações que você possui de forma definitiva. Você provavelmente acabará "em algum lugar no meio". É possível que você ainda possua uma posição concentrada no estoque da empresa, mas não será tão concentrado quanto sua posição após um exercício de caixa. Se você tem opções de ações de incentivo, então um exercício sem dinheiro ainda pode levar a um golpe de imposto mínimo alternativo, mas esse hit será menor que o de um exercício de caixa.
Se você for um "ficar com os pés molhados, eu vou ter um pouco disso e um pouco desse" tipo de pessoa, ou se você simplesmente não pode se dar ao luxo de realizar um grande exercício de caixa, então você pode se encontrar nisso cenário, e um exercício sem dinheiro pode ser sua melhor opção.
Quando você recebe ações ou opções de estoque como parte de seu pacote de compensação, isso pode oferecer uma fantástica oportunidade para criar riqueza substancial. Por causa desta oportunidade, você deve tomar os cuidados adequados para garantir que as decisões que você está tomando são oportunistas e em seu melhor interesse.
Também é justo notar que as possíveis questões fiscais e de investimento associadas ao exercício de opções de ações são complicadas. Muitas vezes, mais complicado do que um iniciante pode lidar.
Se você se encontra nessa situação, eu o encorajo a ser um estudo rápido ou a contratar os serviços de um profissional qualificado.
Nenhuma das informações contidas neste documento deve ser considerada como um conselho fiscal ou jurídico. Você deve consultar seus assessores fiscais e jurídicos para obter informações sobre sua situação individual. A diversificação não garante lucro ou protege contra uma perda.
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[& # 8230;] para chegar ao dinheiro para exercer as opções (comprar o estoque)? Ou o seu empregador permite um "exercício sem dinheiro", onde você tira um empréstimo de muito curto prazo e depois pague quando você vende imediatamente o [& # 8230;]
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Sua data de concessão. A data da concessão é quando você recebeu suas opções oficialmente. Isso é essencial para ajudá-lo e a empresa a acompanhar datas importantes, como horários de aquisição e períodos de exercício (veja abaixo). Quantos e quais tipos de opções e opções de ações de incentivo (ISOs) ou opções de estoque não qualificadas (NQSOs) & mdash, você foi concedido. O preço de greve (exercício) para a concessão. O preço de exercício é o valor que você pagará por cada ação de estoque quando você exercer suas opções. Exercitar significa que você usa suas opções para comprar ações da empresa no preço de exercício. O preço de exercício para cada concessão não mudará mesmo se o preço das ações mudar. O cronograma de aquisição de direitos. Geralmente, você deve manter as opções por um período de tempo antes de exercê-las. O período de exercício. Esta é a quantidade de tempo que você tem que exercer suas opções uma vez que elas se entregam. Na maioria dos casos, você terá 10 anos a partir da data da concessão antes de suas opções expirarem.
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Métodos de exercício.
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Exercício em dinheiro. Você deve fornecer o dinheiro para pagar o exercício mais todas as taxas de transação e impostos retidos na fonte. Por exemplo, se o preço de exercício for de US $ 10 e você exercitar 100 opções, o exercício custará US $ 1.000 (US $ 10 x 100) mais taxas de transação e quaisquer impostos retidos na fonte devido no exercício. Exercício sem dinheiro. Você usa suas opções para comprar ações de ações, que você vende simultaneamente para pagar o custo do exercício, as taxas de transação e quaisquer impostos retidos na fonte devidos no exercício. Você pode vender todas as ações e comprar qualquer dinheiro remanescente ou vender apenas ações suficientes para pagar tudo e manter as ações remanescentes em uma conta de corretagem. Troca. Alguns empregadores permitem exercitar suas opções e usar ações da empresa que você já possui para cobrir o custo do exercício. Você ainda pode pagar taxas de transação e impostos.
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As opções possuem um alto nível de risco e não são adequadas para todos os investidores. Certos requisitos devem ser atendidos para negociar opções através do Schwab.
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Opção 1 - A Cash Exercise.
Se o objetivo é controlar o maior número possível de ações da empresa, um exercício de caixa é a melhor opção. Um exercício de caixa implica o seguinte:
Você compra ações do estoque da empresa no preço da subvenção de suas opções de compra de ações. O preço que você paga pelas suas ações é o preço da subvenção multiplicado pelo valor das ações que deseja comprar. Você precisa escrever um cheque para o custo das ações. Este é um custo de desembolso que a pessoa que detém as ações precisará fornecer.
Dependendo do número de ações adquiridas que você é elegível para comprar, o custo de desembolso de um exercício de caixa pode ser em centenas de milhares de dólares. Infelizmente, a maioria de nós não tem centenas de milhares de dólares apenas sentados ao redor. Por esta razão, não é incomum que os empregados sejam "avaliados" desta opção, obrigando-os a empregar um exercício sem dinheiro ou uma venda definitiva do estoque.
Se você é um dos poucos sortudos com esse tipo de dinheiro na mão, estes são alguns destaques de um exercício de dinheiro:
Um exercício de caixa maximiza o montante total de ações de propriedade total. Isso geralmente resulta em anti-diversificação. O comprador das ações geralmente possui uma posição concentrada de ações da empresa que engloba uma grande porcentagem de seu patrimônio líquido. Você certamente ouviu falar de não colocar todos os seus ovos em uma cesta. Esta estratégia é basicamente o oposto disso. Se você tem opções de ações de incentivo, um exercício de caixa aumenta a probabilidade de você estar sujeito ao imposto mínimo alternativo. Muitas vezes, requer o uso de dinheiro disponível, ou a liquidação de outros ativos para pagar o custo inicial da compra das ações.
Normalmente, os clientes que escolhem um exercício de caixa estão planejando manter o estoque da empresa no médio e longo prazo. Aferir ao estoque da empresa expõe o investidor tanto ao risco de queda quanto à queda dos mercados. Se o preço das ações aumentar, você ganha. Se o preço das ações cair, você perde.
Opção 2 - Exercício sem dinheiro.
Se o objetivo é ter "algumas" ações, então um exercício sem dinheiro é uma boa estratégia. Um exercício sem dinheiro geralmente é a opção padrão para pessoas que não têm centenas de milhares de dólares prontamente disponíveis (ou seja, a maioria da população).
Um exercício sem dinheiro consiste no seguinte:
Você compra ações do estoque da empresa no preço da subvenção de suas opções de compra de ações. O preço que você paga pelas suas ações é o preço da subvenção multiplicado pelo valor das ações que deseja comprar. Você precisará pagar as ações no estoque. No entanto, em vez de escrever um cheque para as ações, você paga suas ações de ações ... com outras ações. Isso significa que você exercitará e venderá imediatamente algumas de suas ações, ao mesmo tempo que exerce para deter outras ações. O valor que você exerce e vende dependerá de uma série de fatores, incluindo o preço de sua concessão, o preço atual das ações da sua empresa e seus objetivos pessoais.
Agora que você entende alguns desses detalhes, vamos ter um momento para entender o que isso tudo significa.
Um exercício sem dinheiro é exatamente o que parece: você não precisa usar qualquer dinheiro próprio para exercer suas opções de compra de ações. Você usará uma parte do valor incorporado de suas opções de ações para exercer o resto. Um exercício sem dinheiro não maximiza nem minimiza a quantidade de ações que você possui de forma definitiva. Você provavelmente acabará "em algum lugar no meio". É possível que você ainda possua uma posição concentrada no estoque da empresa, mas não será tão concentrado quanto sua posição após um exercício de caixa. Se você tem opções de ações de incentivo, então um exercício sem dinheiro ainda pode levar a um golpe de imposto mínimo alternativo, mas esse hit será menor que o de um exercício de caixa.
Se você for um "ficar com os pés molhados, eu vou ter um pouco disso e um pouco desse" tipo de pessoa, ou se você simplesmente não pode se dar ao luxo de realizar um grande exercício de caixa, então você pode se encontrar nisso cenário, e um exercício sem dinheiro pode ser sua melhor opção.
Quando você recebe ações ou opções de estoque como parte de seu pacote de compensação, isso pode oferecer uma fantástica oportunidade para criar riqueza substancial. Por causa desta oportunidade, você deve tomar os cuidados adequados para garantir que as decisões que você está tomando são oportunistas e em seu melhor interesse.
Também é justo notar que as possíveis questões fiscais e de investimento associadas ao exercício de opções de ações são complicadas. Muitas vezes, mais complicado do que um iniciante pode lidar.
Se você se encontra nessa situação, eu o encorajo a ser um estudo rápido ou a contratar os serviços de um profissional qualificado.
Nenhuma das informações contidas neste documento deve ser considerada como um conselho fiscal ou jurídico. Você deve consultar seus assessores fiscais e jurídicos para obter informações sobre sua situação individual. A diversificação não garante lucro ou protege contra uma perda.
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[& # 8230;] para chegar ao dinheiro para exercer as opções (comprar o estoque)? Ou o seu empregador permite um "exercício sem dinheiro", onde você tira um empréstimo de muito curto prazo e depois pague quando você vende imediatamente o [& # 8230;]
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