Estratégias de negociação da opção vxx

estratégias de negociação de opções Vxx
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VXX PUT STRATEGY (Quick N Dirty)
6 de fevereiro de 2018 às 20:22.
Estratégia: Compre VXX Puts & lt; ou = 20 dias de negociação (com cerca de 20 dias de negociação possível) em torno de 4-6% do preço de exercício do dinheiro.
Quantos? 1-2% do seu portfólio em geral e NUNCA mais de 5%. Tudo o que você apostar com essas opções, você deve estar disposto a perder 100% disso. Então, o comprador tenha cuidado!
QUANDO COMPRAR? Depois (NASDAQ: XIV) e (NYSEARCA: SVXY) têm pelo menos 20% de redução e você tem certeza de que o mercado atingiu o fundo e está indo mais alto. O sorteio de 20% é chave porque, em menor% de sorteios, a menos que você acha que VXX vai se aproximar, você não obterá ganhos enormes nesta aposta. Se você não obtém grandes ganhos (2-4 baggers), então o risco não vale a recompensa.
EXEMPLO RESULTADOS: Pretend VXX fechou sexta-feira a $ 48.51 (preço de fechamento de hoje). 7 de março é 20 dias de negociação a partir de então, de modo que é a data de expiração de entrega. $ 45 ou $ 46 de greve é ​​de cerca de 5% do dinheiro. A linha superior é a porcentagem de redução do VXX nas 4 semanas.
Observe que você pode romper com um.
11% de desconto e você pode fazer o dinheiro grande com uma redução de 20-25%. É por isso que é a chave para comprar apenas este VXX, se você pode pregar o fundo dentro de alguns dias e você ainda tem uma redução de 20% ou mais no XIV ou SVXY. 20 dias é tempo de sobra para que o SVXY volte às 52 semanas de alta em uma redução de 20-30% e inversamente para o VXX para voltar às 52 semanas baixas.
O COMPRADOR SEGUIR! Esta é uma estratégia muito arriscada e, novamente, você só deve apostar com o dinheiro que está disposto a perder 100% fazendo esse comércio.
Eu pessoalmente NÃO pretendo usar esse comércio se o número do trabalho de sexta-feira prova que quarta-feira, 5 de fevereiro, foi o fundo do SVXY. É improvável que XIV e SVXY sejam maiores que 20% de desconto no amanhã aberto, assumindo que Jobs Data é bom. Em 6 de fevereiro, a redução do SVXY é de 21,6%. Se eu tivesse a coragem de chamar o fundo na quarta-feira ou no final de hoje (6 de fevereiro), eu usaria essa estratégia para 2% do meu portfólio. Espero até que o grande retrocesso aconteça algum dia após o Dia da Imposição. :)
Divulgação adicional: 50% Long SVXY no momento da redação.
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estratégias de negociação de opções Vxx
Aqui é onde você rastreia nosso desempenho. Dê uma olhada em como nossas estratégias executam e vislumbram o que estamos trabalhando.
Palácio Amarelo.
Este é o pão e a manteiga dos Yellow Palace Investments. Esta estratégia começou tudo para nós. Nosso serviço de assinatura de e-mail é exclusivamente para esta estratégia. Nós classificamos isso como uma estratégia de risco médio. Negocia em média 10 vezes por ano. Nossa metodologia é explicada aqui.
Esta estratégia funciona melhor quando o S & P estabelece uma tendência que faz com que o VIX suba ou desça. Também funciona bem em mercados estáveis ​​e lentos. O seu pior desempenho ocorre quando a volatilidade flutua para cima e para baixo sem uma direção clara. Ele também funciona mal no caso de variáveis ​​invisíveis que fazem com que o mercado caia de repente.
2018 Yellow Palace Gain / Loss.
ANOS ANTERIORES YELLOWPALACE GANHO / PERDA.
Estratégia Day Trading.
Esta estratégia é complicada e troca várias vezes ao dia. Ele funciona melhor em dias voláteis com alto volume, como o S & P ganhando 0,5% - 1% durante o dia. A estratégia desempenha pior em dias de baixa volatilidade ou quando o mercado muda de direção durante a noite. Por exemplo, quando a segunda comunicação do FBI sobre Clinton foi liberada, ela mudou de atraso (VXX) para contango (XIV) durante a noite. Uma vez que o cargo já foi iniciado, perdeu 10% uma vez que o mercado abriu no dia seguinte.
Day Trading Gain / Loss.
Ganhos / Perdas de Ano anterior.
Interrompido.
VXX colocou a compra.
Esta estratégia compra semanalmente VXX coloca na forma de colocar debit spreads. Ele rola todas as sexta-feira no mercado próximo. Começamos essa estratégia com 5% do capital de US $ 100.000. Isso significa que investimos 5% do patrimônio em cada comércio.
Esta estratégia desempenha o melhor em mercados estáveis ​​e bull. Também faz bem depois de um pico no VXX. Ele funciona mal quando o VXX continua continuamente durante a semana.
VXX semanalmente, peça comprar Ganho / Perda.
Cyrptocurrency Trading Algorithm.
Yellow Palace Investments está muito animado para anunciar que um algoritmo de negociação de criptografia está em andamento. Adoramos a volatilidade e parece que atualmente nada é tão volátil quanto o espaço em criptografia. Nossa exploração na tecnologia da cadeia de blocos se revelará excitante. Esperamos desenvolver uma estratégia em que possamos capitalizar a loucura do cripto.
Esse serviço pode levar algum tempo para se tornar disponível à medida que investigamos esse espaço emergente.

Posts Tagged & # 8216; VXX & # 8217;
40% possível em 2 semanas com um condutor de ferro?
Segunda-feira, 17 de abril de 2017.
A ideia de hoje envolve um Esoteric Exchange Traded Product (ETP) chamado SVXY. É um dos nossos subjacentes preferidos nas dicas de Terry & # 8217; s. As possibilidades são, você não sabe muito sobre isso, e não posso ajudá-lo muito nesta breve nota. Mas vou compartilhar um comércio que fiz neste ETP nesta manhã, e meu pensamento por trás desse comércio.
40% possível em 2 semanas com um condutor de ferro?
A melhor maneira de explicar como o SVXY funciona pode ser explicar que é o inverso do VXX, o ETP que algumas pessoas compram quando temem que o mercado esteja prestes a falhar. Muitos artigos foram publicados exaltando as virtudes do VXX como a proteção ideal contra um revés no mercado. Quando o mercado cai, a volatilidade (VIX) aumenta sempre, e quando VIX aumenta, o VXX quase sempre faz também. Não é incomum para o VXX duplicar o valor em um tempo muito curto quando o mercado é corrigido.
O único problema com o VXX é que, a longo prazo, é apenas a pior equidade que você poderia imaginar comprar. Ao longo dos últimos 5 anos, caiu de um preço dividido em vários milhares de dólares para o nível de US $ 18 de hoje. Cerca de cada ano e meio, um inverso reverso de 1 para 4 deve ser projetado no VXX para manter o preço alto o suficiente para incomodar com a compra. A última vez que isso aconteceu foi em agosto de 2018. Ele empurrou o preço de pouco mais de US $ 9 para cerca de US $ 40, e perdeu mais da metade do seu valor desde então.
Claramente, você só compraria VXX se você sentia fortemente que o mercado estava prestes a implodir. Na maioria das vezes, preferimos possuir o inverso do VXX. Isso é SVXY. Até agora, passou de US $ 90 para mais de US $ 140 em 2017, apenas para voltar a cerca de US $ 123 na semana passada, quando os receios geopolíticos surgiram e diminuíram um pouco o mercado, e ainda mais significativo para ETPs voláteis como VXX e SVXY, volatilidade ( VIX) aumentou da faixa de 11 a 13, onde passou a maior parte do tempo nos últimos anos até cerca de 16 hoje.
Quando VIX subiu e SVXY caiu na semana passada, aconteceu algo interessante. A volatilidade implícita (IV) das opções SVXY subiu rapidamente para quase o dobro do que era há um mês. Eu acho que esses preços de opções altas não existirão por muito tempo e gostaria de vender algum neste momento.
Ao invés de vender qualquer um ou ambos, coloca e liga nua (convidando a possibilidade de perda ilimitada), uma boa maneira de vender opções de alta IV é através de um spread de condor de ferro. Eu acredito que o SVXY, que negocia perto dos US $ 123, quando abriu esta manhã, é improvável que seja superior a US $ 135 ou inferior a US $ 95 em 11 dias quando as opções de 28 opções anteriores expirarem.
Esta é a propagação que eu executei nesta manhã:
Compre para abrir as chamadas # 28Apr17 140 (SVXY170428C140)
Vender para Abrir # 28Apr17 135 chamadas (SVXY170428C135)
Compre para abrir # 28Apr17 90 puts (SVXY170428P90)
Vender para abrir # 28Apr17 95 coloca (SVXY170428P95) por um crédito de US $ 1,63 (vendendo um condor de ferro)
Recebi US $ 163 por cada contrato que vendi, menos US $ 5 em comissões. Minha perda máxima é de US $ 500 menos a receita de $ 158, ou US $ 342. Se o SVXY terminar a qualquer preço entre US $ 95 e US $ 135 em 28 de abril, todas essas opções expiram sem valor e eu poderei manter meus $ 158. Isso resulta em um ganho de 46% para os 11 dias de espera.
Como com qualquer investimento, você apenas comprometeu dinheiro que você realmente pode perder. Eu gosto das minhas chances aqui, e eu comprometi um montante que não mudaria meu estilo de vida se eu perder.
Sexta-feira Negra: Como um spread VIX ganhou 70% em 3 semanas.
Sábado, 26 de novembro de 2018.
Na quarta-feira desta semana, um spread VIX que eu recomendava para pagar assinantes expirou após apenas 3 semanas de existência. Ganhou 70% sobre o investimento, e é o tipo de propagação que você pode considerar no futuro sempre que a VIX se disparar (geralmente temporariamente) fora de seu alcance usual devido a algum evento incerto próximo (desta vez foi a eleição que causou o VIX Espigão).
Além de informá-lo sobre este spread para que você possa colocá-lo em seu livro de possibilidades futuras, oferecemos uma oferta especial Black Friday - Cyber ​​Monday para incentivá-lo a embarcar em um grande preço de desconto.
Como um spread VIX ganhou 70% em 3 semanas.
VIX é a volatilidade implícita média (IV) das opções que são negociadas no estoque de rastreamento S & P 500 (SPY). É chamado de "índice de medo", porque quando os receios do mercado surgem devido a algum evento futuro incerto, os preços das opções se movem mais alto e empurram VIX. Na maioria das vezes, o VIX flui entre 12 e 14, mas de vez em quando, ele aumenta muito mais.
Pouco antes das eleições que ocorreram no dia 8 de novembro, a VIX subiu para 22. Recomendei aos meus assinantes pagadores que colocassem uma aposta de que a VIX retornaria abaixo de 15 quando as séries de opções que expiraram em 23 de novembro surgiram. Aqui estão as palavras exatas que escrevi no meu relatório de sábado de 5 de novembro:
"Quando o VIX subiu para acima de 22 nesta semana, enviamos uma nota especial descrevendo um spread de crédito de crédito vertical de baixa que geraria ganhos muito grandes se o VIX recuasse em direção à sua média recente de suspensão na faixa 12-14. Como você certamente sabe, você não pode realmente comprar (ou vender curto) VIX, pois é a volatilidade implícita média (IV) das opções SPY (excluindo os semanários). No entanto, você pode comprar e vender puts e chamadas no VIX e executar spreads apenas enquanto os lados longos e curtos do spread estão na mesma série de expiração.
Você não tem permissão para comprar calendário ou spreads diagonais com opções VIX, pois cada série de expiração é uma série distinta que não está conectada a outras séries. Se você pudesse comprar calendários, os preços pareceriam excepcionais. Há momentos em que você pode realmente comprar um calendário espalhado por um crédito, mas, infelizmente, eles não permitem tais negócios.
Os spreads verticais são um jogo justo, no entanto, e fazem jogadas interessantes se você tiver uma idéia de qual maneira você acha que a volatilidade é dirigida. Agora, temos um tempo em que o VIX é mais alto do que foi por algum tempo, impulsionado pelas incertezas das eleições, o próximo aumento da taxa de juros do Fed e a recente queda consecutiva nos preços de mercado de 9 dias. Esta semana, quando a VIX tinha mais de 22 anos, enviamos uma ideia de comércio especial com base na probabilidade de uma vez que a eleição acabou, a VIX pode retraitar-se para o intervalo inferior de 12 a 14, onde foi suspenso a maior parte do tempo recentemente. Este é o comércio que sugerimos:
Chamada BTO 1 VIX 23Nov16 21 (VIX161123C21)
STO 1 VIX 23Nov16 15 chamada (VIX161123C15) por um crédito de $ 2.60 (vendendo uma vertical) "
Este spread causou um requisito de manutenção de US $ 600 contra o qual recebemos $ 260 por vender o spread. Isso fez nosso investimento líquido de US $ 340 (e perda máxima se a VIX terminou acima de 17,60 em 23 de novembro).
Funcionou exatamente como esperávamos. VIX caiu para abaixo de 13 e as duas expiraram sem valor na quarta-feira. Nós empunhamos os $ 260 completos por contrato (menos comissão de US $ 2,50) durante as 3 semanas. Que doce é. Também colocamos o spread idêntico neste preço de US $ 2,60 para a série que fecha em 28 de dezembro (após a decisão da taxa de juros do Fed ter sido tornada pública). Com o VIX muito mais baixo, podemos fechar o spread agora por US $ 75, compensando-nos um lucro de 51%. Muitos assinantes informaram que eles fizeram exatamente isso.
E agora para a oferta especial Black Friday - Cyber ​​Monday.
Black Friday / Cyber ​​Monday Oferta Especial: Como um post de Ação de Graças, oferecemos um dos preços de assinatura mais baixos que já oferecemos - nosso pacote completo, incluindo vários valiosos estudos de caso, meu Livro Branco, o que explica minhas estratégias de opções favoritas em detalhes, e mostra exatamente como executá-los por conta própria, um programa de opções de 14 dias que lhe dará um sólido histórico sobre negociação de opções e três meses de nosso Relatório de Sábio cheio de idéias de opções negociáveis. Tudo isso por uma taxa única de $ 69.95, normalmente $ 139.80 (não incluindo relatórios de bônus).
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Isto é uma oferta de tempo limitado. Você deve encomendar até a meia-noite de segunda-feira, 28 de novembro de 2018. É aí que expira a oferta Black Friday / Cyber ​​Monday e você terá que voltar para a mesma velha estratégia de investimento com a qual você teve sucesso limitado por tanto tempo (se você for como a maioria dos investidores).
Este é o momento perfeito para dar a você e à sua família o Holiday Holiday Season original que é projetado para oferecer retornos financeiros mais elevados para o resto da sua vida de investimento.
Estou ansioso para ajudá-lo a sobreviver às férias, compartilhando esta valiosa informação de investimento com você para a nossa primeira venda Black Friday / Cyber ​​Monday. Pode levar uma pequena tarefa de casa, mas tenho certeza que você vai acabar pensando que valeu a pena o investimento.
P. S. Se você tiver alguma dúvida sobre esta oferta ou as Dicas de Terry, envie um email a Seth Allen, nosso vice-presidente sênior da seth @ terrystips. Ou faça esse investimento em você no preço de venda Black Friday / Cyber ​​Monday - a primeira vez que isso foi oferecido em nossos 15 anos de publicação - apenas US $ 69,95 para todo o pacote. Obtenha aqui usando o Código Especial BFCM16 (ou BFCM16P para o Serviço Premium $ 82.95). Faça isso hoje, antes de esquecer e perder. Esta oferta expira na meia-noite de 28 de novembro de 2018.
Como fazer 40% com uma única opção comercializar um estoque de blue chip.
Quarta-feira, 9 de novembro de 2018.
De vez em quando, a volatilidade do mercado aumenta. A medida mais popular de volatilidade é o VIX, o chamado "índice de medo", que é a volatilidade média das opções no SPY (o estoque de rastreamento S & P 500). A propósito, as opções semanais SPY não estão incluídas no cálculo do VIX, algo que tende a subestimar o valor quando algo específico como a eleição de hoje é uma razão importante que afeta o nível atual de volatilidade.
Hoje, eu gostaria de compartilhar com você um comércio que eu recomendava para pagar assinantes para Terry's Tips na semana passada. Podemos fechá-lo hoje para um lucro de 27% após as comissões em uma semana, mas a maioria de nós está pendurado em nossas posições por mais duas semanas porque ainda acreditamos que o spread resultará em um ganho de 75% durante três semanas quando o mercado se instalar depois das eleições de hoje.
Espero que você possa aprender algo desta última maneira de se beneficiar de um elevado nível de volatilidade no mercado.
Como fazer 40% com uma única opção comercializar um estoque de blue chip.
Tanto quanto você quiser, você não pode realmente comprar (ou vender curto) VIX, então não há nenhuma maneira direta de apostar se a volatilidade vai subir ou descer com esta medida popular. No entanto, você pode comprar e vender puts e chamadas no VIX e executar spreads apenas enquanto os lados longos e curtos do spread estão na mesma série de expiração.
Você não tem permissão para comprar calendário ou spreads diagonais com opções VIX, pois cada série de expiração é uma série distinta que não está conectada a outras séries. Se você pudesse comprar calendários, os preços pareceriam excepcionais. Há momentos em que você pode realmente comprar um calendário espalhado por um crédito, mas, infelizmente, eles não permitem tais negócios.
Os spreads verticais são um jogo justo, no entanto, e fazem jogadas interessantes se você tiver uma idéia de qual maneira você acha que a volatilidade é dirigida. Na semana passada, tivemos um tempo em que o VIX foi maior do que foi por algum tempo, impulsionado pelas incertezas eleitorais, o próximo aumento da taxa de juros do Fed e a recente queda consecutiva nos preços de mercado de 9 dias. Quando a VIX tinha mais de 22 anos, enviamos uma ideia de comércio especial com base na probabilidade de uma vez que a eleição acabou, VIX pode retirar-se. Nos últimos anos, o alcance mais popular para o VIX para sair foi na área 12-14. Obviamente, isso é muito menor do que o intervalo de 22-23 da semana passada.
Se você olhar para um gráfico da VIX, verá que se moveu acima de 20 em apenas 7 ocasiões nos últimos três anos e, na grande maioria dos tempos, rapidamente se retirou para um nível muito mais baixo. Só uma vez permaneceu mais de 20 por mais de um par de semanas ou mais. Em 2008, a VIX mudou-se para os níveis astronômicos e permaneceu lá por vários meses, mas se você se lembra desses dias, com a implosão de Lehman Bros., Long Term Capital e resgates bancários ao redor, houve sérios receios de que toda a nossa financeira O sistema pode logo entrar em colapso. Desta vez, parecia que a consideração mais terrível era a eleição americana, e especificamente que Donald Trump poderia ganhar e a incerteza do mercado certamente aumentaria ainda mais. Isso não parece as possibilidades catastróficas que enfrentamos em 2008.
Este é o comércio que sugerimos, com base no nosso pressuposto de que Donald Trump provavelmente não prevaleceria e que não muito diferente aconteceria de Washington em frente:
Chamada BTO 1 VIX 23Nov16 21 (VIX161123C21)
STO 1 VIX 23Nov16 15 chamada (VIX161123C15) para um crédito de $ 2.60 (vendendo uma vertical)
Este spread envolve um investimento (e risco máximo) de US $ 342,50. Existe um requisito de manutenção de US $ 600 (a diferença entre os preços de exercício), dos quais os $ 260 receberam menos US $ 2,50 ou 257,50 dólares devem ser deduzidos. Se o VIX se fechar em qualquer número abaixo de 15 em 23 de novembro, ambas as chamadas expirariam sem valor e esse spread faria US $ 257,50 no risco máximo de US $ 342,50, ou 75%.
Talvez 3 semanas não tenham sido o tempo suficiente para esperar que a VIX caia de volta para 15. Poder-se-ia argumentar que seria melhor esperar até que a decisão da taxa de dezembro do Fed tenha sido tomada e colocar esta mesma propagação na série 20Jan17 . O preço (e o ganho potencial) seria sobre o mesmo (eu vendi esse mesmo spread naquela série na minha conta pessoal também). Claro, você tem que esperar 2 meses e meio para que isso ocorra, mas 75% é um número doce para sonhar sobre a coleta em tão pouco tempo.
Uma vez que colocamos os spreads anteriores há uma semana, o VIX caiu de 23 para um pouco mais de 18 hoje (aparentemente, quando o FBI exonerou Hillary, parecia menos provável que Trump ganhasse). Só precisa cair um pouco mais de 3 pontos após a eleição hoje para entregar 75% para nós no dia 23 de novembro. Nós gostamos de nossas chances aqui. Alguns assinantes estão ganhando seus ganhos hoje, apenas no caso de o Sr. Trump ser eleito. Eles podem comprar o spread hoje em dia por US $ 1,65, bem abaixo dos US $ 2,60 que colecionaram vendendo. Estou pessoalmente segurando o maior potencial de ganho.
Calendar Spreads Tweak # 1.
Quinta-feira, 1º de setembro de 2018.
Esta semana continuaremos nossa discussão sobre uma propagação de opções popular - o calendário espalhado, que também é chamado de propagação temporal ou propagação horizontal. Vamos verificar a viabilidade de comprar spreads a diferentes preços de exercício em um esforço para reduzir o risco.
Primeiro, vejamos um calendário típico no Facebook (FB). Na sexta-feira passada, quando a FB estava negociando cerca de US $ 124,20, compramos as chamadas de 20Jan17 de 5 meses e vendemos chamadas de um mês para 30 segundos. O spread custaria US $ 5,43 (US $ 543), e esse é o aspecto do gráfico de perfil de risco:
Face Book Risk Profile Maio de 2018.
Note-se que o intervalo de equilíbrio se estende de cerca de US $ 3 na desvantagem para US $ 5 no lado positivo, uma faixa de US $ 8. (A perda ou ganho quando as chamadas curtas expiram em 30 de setembro é indicado na coluna à direita intitulada "P / L Day.") O ganho máximo é precisamente no preço de US $ 125, e é cerca de US $ 150, o que resultaria em um bom ganho de 27% para o mês.
Em seguida, testei se eu poderia expandir o intervalo de equilíbrio adicionando o mesmo calendário aos preços de ataque de 120 e 130 (a série 20Jan17 somente oferece ataques em incrementos de $ 5, ao contrário das séries semanais). O spread de 120 custaria US $ 464 e o spread de 130 seria de US $ 483, então comprar os três spreads envolveria um investimento de cerca de US $ 1500. Aqui está o aspecto do gráfico de perfil de risco para os três spreads:
Face Book Risk Profile 2 de setembro de 2018.
Observe que o intervalo de equilíbrio é quase exatamente o mesmo com os três spreads. O ganho máximo também é de cerca de US $ 150, mas com três spreads, significaria um ganho de 10% em vez de 27% porque você teria cerca de US $ 1500 investidos em vez de US $ 543. Claramente, adicionar spreads de calendário em greves de US $ 5 acima e abaixo do preço atual da ação não é o caminho a seguir - sobre triplicar o investimento, o mesmo ganho máximo esperado e sobre o mesmo intervalo de equilíbrio.
Presumivelmente, você está negociando calendários em um estoque que você acredita que está indo mais alto. Você pode optar por comprar um calendário no dinheiro e um segundo em uma greve mais alta. Se você fizer isso, seu investimento é de cerca de US $ 1000 e este é o gráfico de perfil de risco:
Perfil de risco do livro de rosto 3 de setembro de 2018.
O intervalo de equilíbrio é mais uma vez cerca de US $ 8 do ponto mais baixo para o mais alto, mas ele se estende um pouco mais de um dólar à desvantagem e US $ 7 na parte superior. Se você é otimista no estoque, isso parece ser um melhor caminho a seguir. O ganho máximo é de cerca de US $ 150 novamente, e isso resulta em um ganho de 15% no mês. A melhor coisa sobre essa escolha de dois spreads é que o ganho máximo pode ser alcançado em uma faixa de 5 pontos em vez de estar disponível apenas em um ponto de preço preciso.
Outra estratégia pode ser comprar o spread do calendário 125 e depois esperar para ver de que forma o estoque se move, e depois comprar outro calendário nessa direção. Como vimos, o custo de um calendário no dinheiro não é muito maior do que o mesmo calendário, que é de US $ 5 do dinheiro. O grande risco com esta estratégia é que o estoque pode ser aprovado. Por exemplo, pode cair $ 3, o que pode levá-lo a comprar um calendário de 120 e, em seguida, atirar mais alto, indo até US $ 128, o que pode fazer com que você adicione um novo spread na greve 130.
Como de costume, não há maneiras fáceis de garantir ganhos neste mundo. A melhor opção parece ser assumir uma posição em que o estoque é dirigido em uma determinada direção (geralmente até a menos que você esteja negociando em algum ETP que esteja destinado a diminuir, como VXX) e combinar um spread no dinheiro com um com um preço de ataque mais elevado. A maioria dos meses você deve fazer um ganho significativo se o seu estoque se comportar como você espera, e esse ganho pode se materializar em uma boa variedade de preços possíveis.
Lista de opções que comercializam horas (até 4:15)
Terça-feira, 31 de maio de 2018.
Algum tempo atrás, notei que o valor de algumas de nossas carteiras estava mudando após o fechamento do mercado do estoque subjacente. Claramente, o valor das opções estava mudando após as 4:00 EST fechadas de negociação. Eu fiz uma pesquisa do Google para encontrar uma lista de opções que trocaram após as horas, e surgiu muito vazio. Mas agora eu encontrei a lista e compartilharei com você apenas no caso de você querer jogar por 15 minutos extra após o fechamento da negociação a cada dia.
Lista de opções que comercializam horas (até 4:15)
Uma vez que os valores das opções são derivados do preço do estoque subjacente ou ETP (Exchange Traded Product), uma vez que o subjacente pára a negociação, não deve haver motivo para as opções continuar a negociação. No entanto, mais e mais subjacentes estão sendo negociados no pós-horário, e por muito poucas, as opções continuam a negociar também, pelo menos até 4:15 EST.
As opções para os seguintes símbolos trocam mais 15 minutos após o fechamento da negociação # 8211; DBA, DBB, DBC, DBO, DIA, EFA, EEM, GAZ, IWM, IWN, IWO, IWV, JJC, KBE, KRE, MDY, MLPN, MOO, NDX, OEF, OIL, QQQ, SLX, SPY, SVXY, UNG, UUP, UVXY, VIIX, VIXY, VXX, VXZ, XHB, XLB, XLE, XLF, XLI, XLK, XLP, XLU, XLV, XLY, XME, XRT.
A maioria desses símbolos são (muitas vezes erroneamente) chamados ETFs (Exchange Traded Funds). Embora muitos sejam ETFs, muitos não são - o popular veículo de proteção contra acidentes relacionados com a volatilidade - o VXX é, na verdade, um ETN (Exchange Traded Note). Uma maneira melhor de se referir a esta lista é chamá-los de produtos trocados do Exchange (ETPs).
Cuidado deve ser usado ao negociar essas opções após as 4:00. Da minha experiência, muitos criadores de mercado saem do chão exatamente às 4:00 (o volume geralmente é baixo após esse tempo e nem sempre vale a pena arrasar). Conseqüentemente, as gamas de opções de oferta e solicitação tendem a se expandir consideravelmente. Isso significa que é menos provável que você consiga preços decentes quando você troca depois das 4:00. Às vezes, pode ser necessário, no entanto, se você sentir que está mais exposto a uma abertura que abre no dia seguinte do que você gostaria de ser.
Como se proteger contra um crash do mercado com opções.
Segunda-feira, 23 de maio de 2018.
A ideia de hoje é um pouco complicada, mas envolve uma parte importante de qualquer estratégia de investimento prudente. Os acidentes de mercado ocorrem de vez em quando, e estamos a oito anos de distância do último em 2008. O que acontecerá com seu ovo de ninho se isso acontecer novamente este ano?
As opções podem ser uma boa forma de seguro de acidentes de mercado, e é possível configurar uma estratégia que pode até fazer um pequeno ganho se o acidente não ocorrer. Essa possibilidade o distingue da maioria das formas de seguro que lhe custaram dinheiro de bolso se a calamidade que você segurar não ocorra.
Como se proteger contra um crash do mercado com opções.
Existem algumas indicações fortes de que o velho ditado "Sell in May and Go Away" pode ser o movimento apropriado agora. Goldman Sachs reduziu sua perspectiva de ações para & # 8220; neutral & # 8221; nos próximos 12 meses, dizendo que não há nenhum motivo específico para possuí-los. & # 8220; Até que vejamos sinais sustentados de recuperação do crescimento, não nos sentimos confortáveis ​​assumindo o risco da equidade, particularmente porque as avaliações estão perto dos níveis máximos, & # 8221; disse a empresa em uma nota de pesquisa.
Durante vários meses, Robert Shiller advertiu que o mercado está seriamente superestimado pelo seu método exclusivo de medir preços contra p / e médias médias a longo prazo. George Soros também mantém os ursos, dobrando sua aposta contra o S & P 500. O investidor bilionário, que alertou que a crise financeira de 2008 poderia ser repetida devido à desaceleração econômica da China, comprou 2,1M - compartilhe & # 8220; coloque & # 8221; opções em SPY durante o primeiro trimestre. A magnitude de sua aposta contra SPY é fenomenal, essencialmente 200 milhões de ações baixas. Claro, ele quase sempre lida com números estratosféricos, mas o tamanho desta aposta indica que ele se sente muito forte sobre isso. Ele não se tornou um bilionário ao estar no lado errado das apostas no mercado.
Então, o que você pode fazer para se proteger contra uma grande queda no mercado? Estamos criando um portfólio de baixa para os assinantes do Terry's Tips, e é assim que será. Baseia-se no fato bem conhecido de que quando o mercado cai, a volatilidade aumenta, e quando a volatilidade aumenta, o Exchange Traded Product (ETP) chamado VXX aumenta com isso.
Algumas pessoas compram o VXX como seguro de acidente de mercado (ou seu primo esteróide, UVXY). A longo prazo, o VXX tem sido um investimento horrível, no entanto, possivelmente a pior coisa que você poderia ter feito com seu dinheiro nos últimos seis anos. Caiu de um dividido ajustado $ 4000 para o preço atual de cerca de US $ 15. Ele criou três divisões reversas de 1 para 4 vezes para que o preço valesse a pena trocar. A separação geralmente ocorre quando ele é reduzido a cerca de US $ 12, então você pode esperar outra recusa reversa em breve.
Uma estratégia de opção pode ser configurada que permite que você possua o equivalente a VXX enquanto não o submete à tendência descendente inevitável a longo prazo. Quando a volatilidade diminui, o VXX aumenta. Na verdade, dobrou uma vez e subiu 50% na outra, tanto temporariamente, no último ano sozinho. Embora seja um investimento ruim de longo prazo, se o seu cronograma estiver correto, você poderá obter uma ganância inesperada. Nossa estratégia de opções é projetada para alcançar o potencial acumulado ao contrário, evitando as perspectivas de longo prazo que você enfrenta simplesmente comprando o ETP.
Nosso novo portfólio comprará VXX 20Jan17 15 chamadas e venderá menos contratos em chamadas de curto prazo. Um prêmio de curto prazo suficiente será coletado da venda de chamadas de curto prazo para cobrir a decadência nas chamadas longas (e um pouco mais).
Esse portfólio começará com $ 3000. O montante total não será usado no início, mas sim será realizado em dinheiro, caso seja necessário para cobrir uma chamada de manutenção caso o mercado se mova mais alto.
Estas podem ser as posições iniciais:
BTO 3 VXX 20Jan17 15 chamadas (VXX170120C15)
STO 3 VXX 17Jun16 15 chamadas (VXX160617C15) para um débito de $ 2.40 (comprando uma diagonal)
BTO 3 VXX 20Jan17 15 chamadas (VXX170120C15)
STO 3 VXX 24Jun16 16 chamadas (VXX160624C16) por um débito de $ 2.45 (comprando uma diagonal)
BTO 4 VXX 20Jan17 16 chamadas (VXX170120C16) por US $ 3,30.
Aqui está o que parece o gráfico de perfil de risco com essas posições a partir de 18 de junho após a expiração das chamadas curtas:
VXX Melhor Gráfico de perfil de risco de urso maio de 2018.
Você pode ver que o portfólio ganhará ganhos, independentemente da alta velocidade do VXX. Isso fará um pequeno ganho (cerca de 8% no mês) se o estoque permaneça plano, e começa a perder se o VXX se mova abaixo de US $ 14,50. Se cair tão longe, podemos vender call ou dois na greve 14 e incorrem em um requisito de manutenção que seria parcialmente compensado pelo valor que coletamos da venda da (s) chamada (s). Um comércio como esse reduziria ou eliminaria uma perda se o ETP continuar a cair, e talvez seja necessário repetir se o VXX continuar ainda menor. Em algum momento, algumas chamadas longas podem ser reviradas para um ataque mais baixo para eliminar os requisitos de manutenção que ocorrem quando você vende uma chamada em uma greve mais baixa do que a longa chamada que a cobre.
As posições acima podem ser colocadas em cerca de US $ 2800. Haveria cerca de US $ 200 em dinheiro restante para o possível requisito de manutenção no caso de alguém ser necessário.
Você provavelmente não deve tentar configurar e executar esta estratégia, a menos que você esteja familiarizado com as opções de negociação, como é reconhecidamente um pouco complicado. Uma idéia melhor pode ser tornar-se um instrutor de Dicas de Terry e abrir uma conta no thinkorswim para que esses negócios possam ser feitos automaticamente para você através do seu programa de Auto-Trade.
Toda carteira de investimentos deve ter uma pequena proteção contra o risco. Acreditamos que as opções oferecem a melhor forma para esse tipo de seguro, porque pode ser possível obter lucro ao mesmo tempo que fornecer seguro de acidente de mercado.
Como com todas as formas de investimento, você não deve estar cometendo dinheiro que você realmente não pode perder.
Faça 40% em um mês com este comércio de Costco.
Sexta-feira, 19 de fevereiro de 2018.
Faça 40% em um mês com este comércio de Costco.
Há duas semanas, o LinkedIn (LNKD) emitiu uma orientação fraca e, ao mesmo tempo, anunciou ganhos mais elevados do que o esperado. Os investidores derrubaram o estoque, concentrando-se na orientação e não nos ganhos. Ao mesmo tempo, como é frequentemente o caso, outra empresa da mesma indústria, o Facebook (FB) também foi negociada. Com o FB caindo para US $ 98, relatei para você em um negócio que faria 66% após as comissões se a empresa fechasse a qualquer preço acima de US $ 97,50 em 18 de março de 2018. FB agora se recuperou e está bem acima de US $ 104 e esse spread parece será um vencedor. Tudo o que temos a fazer é aguardar as 4 semanas restantes (não será necessário fechar o comércio, desde que o estoque seja a qualquer preço acima de US $ 97,50).
Hoje, ocorreu algo semelhante. O Walmart (WMT) anunciou ganhos que superaram as estimativas, mas perdeu a receita da linha superior um pouco. No entanto, eles projetaram que o próximo lucro trimestral (começando agora) seria plano. Este anúncio foi uma grande decepção porque eles tiveram crescimento projetado anteriormente de 3% & # 8211; 4%. O estoque caiu 4,5% nessa notícia.
Costco (COST) também é um varejista, e muitos investidores acreditam que, como o Walmart vai, Costco também. Eles venderam COST nas notícias da WMT pela mesma porcentagem, 4,5%. Isto como os lemmings o fazem, uma e outra vez.
Isso pareceu ser uma reação exagerada para mim. COST é uma empresa muito diferente da WMT. O COST está adicionando novas lojas todos os meses, enquanto a WMT está no processo de fechar 200 lojas, por exemplo. A WMT tem uma exposição internacional muito maior do que COST, e o forte dólar está prejudicando-os muito mais.
Espero que as cabeças mais frias em breve prevalecerão e o COST se recuperará. Hoje, com o COST negociando em US $ 147,20, fiz uma aposta de 4 semanas, COST será de pelo menos US $ 145. Se for, farei 40% após as comissões sobre este comércio espalhado. O estoque pode cair em US $ 2,20 naquela época e ainda vou fazer 40%.
Aqui é o que eu fiz por cada contrato:
Comprar para abrir 1 COST Mar-16 140 colocar (COST160318P140)
Vender para abrir 1 COST Mar-16 145 colocar (COST160318P145) para um crédito de US $ 1,45 (vendendo uma vertical)
Isso é chamado de venda de um spread de crédito no mercado de touro. Quando o comércio for feito, seu corretor depositará o produto ($ 145) em sua conta (menos a comissão de US $ 2,50 que os assinantes do Terry's Tips pagam no thinkorswim) ou uma rede de $ 142,50). O corretor fará um requisito de manutenção de US $ 500 (a diferença entre os dois preços de exercício). Não há juros sobre este requisito (como um empréstimo de margem), mas significa apenas que US $ 500 em sua conta não podem ser usados ​​para comprar outras ações ou opções.
Como você recebeu US $ 142,50 quando vendeu o spread, seu investimento líquido é de US $ 357,50 (a diferença entre US $ 500 e US $ 142,50). Esta é a sua perda máxima se COST acabar a qualquer preço inferior a US $ 140 quando as posições expirarem. O preço de compensação é de US $ 143,57. Qualquer preço de término acima deste será rentável e qualquer preço de término abaixo disso resultará em uma perda. (Se o estoque acabar a qualquer preço entre US $ 140 e US $ 145, você terá que recomprar o 145 que você vendeu originalmente, e os 140 colocados comprados expirarão sem valor.)
Como espero que o estoque se recupere, não espero sofrer uma perda. É reconfortante saber que o estoque pode cair em US $ 2,20 e ainda vou fazer meus 40%.
Se você quisesse ser mais agressivo e apostar que o estoque se movesse mais alto, por cima dos $ 150, onde era antes da venda de hoje, você poderia comprar março na disputa 145 e vendê-los na greve 150. Você poderia coletar pelo menos US $ 2.00 para esse spread, e você ganharia 65% se o COST acabasse acima de US $ 150. Risco mais alto e maior recompensa. O estoque precisa se mover um pouco mais para você ganhar o máximo. Eu me sinto mais confortável sabendo que pode cair um pouco e ainda me dá um ganho muito bom por um único mês.
A propósito, essas negociações podem ser feitas em um IRA (se você tiver um corretor como thinkorswim que permita que as opções se distribuam em um IRA).
Se você fizer uma dessas negociações, certifique-se de fazê-lo com o dinheiro que você realmente pode perder. As opções são instrumentos alavancados e muitas vezes têm ganhos e perdas de alta porcentagem. Com spreads como o acima, pelo menos você sabe exatamente o que a perda máxima poderia ser. Você não pode perder mais do que você arrisca.
Um jogo de opção projetado para fazer 68% em um mês.
Segunda-feira, 14 de dezembro de 2018.
Na semana passada, o VIX, o chamado "índice de medo" aumentou 65% para fechar às 24.39. Foi a décima vez que mudou mais de 20 anos nos últimos 3 anos. Em 9 dessas 10 ocasiões, a VIX caiu abaixo de 20 em menos de 10 dias, e na outra instância (21 de agosto de 2018), demorou 40 dias para voltar abaixo de 20. Hoje eu gostaria de falar sobre um comércio Estou fazendo hoje que fará 68% em um mês se esse padrão continuar desta vez.
Um jogo de opção projetado para fazer 68% em um mês.
A semana passada foi ruim para o mercado. O estoque de rastreamento S & amp; P 500 (SPY) caiu US $ 7,74 para fechar em US $ 201,88, queda de 3,7% na semana. A SPY fechou 2018 em US $ 205,54 e começou em 2018 em US $ 206,38, portanto, se o fechamento da semana passada for por mais duas semanas, o mercado registrará uma perda de ano civil pela primeira vez desde 2008.
Aparentemente, o motivo da grande queda centrada em torno do possível movimento do Fed para aumentar as taxas de juros na quarta-feira, a primeira vez que isso aconteceu em uma década. Eu acredito que as instituições (que controlam mais de 90% do volume de negócios) estavam realizando um último esforço para desencorajar esse movimento. Afinal, o Fed quer ser os bandidos que são responsáveis ​​pelo pior mercado anual em 7 anos? A elevação das taxas seria uma boa idéia em um momento em que o mercado é mais baixo do que era há um ano? (Nós devemos lembrar que o Fed é composto por grandes bancos que obtêm maiores lucros quando as taxas de juros são mais elevadas, de modo que aumentar as taxas pode parecer auto-atendimento).
Não tenho ideia se o Fed aumentará as taxas em dois dias, como Janet Yellen indicou que planejam. Se o fizerem, eu suspeito que será um pequeno começo, talvez 0,25%, e eles também informarão que eles pretendem demorar a aumentar ainda mais. Em ambos os casos, sem aumento de taxa ou um pequeno, a grande mudança será que a incerteza sobre o momento do aumento deixará de existir. Qualquer escolha deve resultar em um mercado mais alto e mais importante para os comerciantes de opções, um VIX mais baixo.
Como escrevi extensivamente, um produto negociado em bolsa (ETP) chamado SVXY varia inversamente com o VIX. Quando o VIX se move mais alto, o SVXY falha e vice-versa. Na semana passada, o SVXY caiu $ 14,27, de US $ 59,41 para US $ 45,14, (24%), quando a VIX aumentou 65%.
Quando o VIX cai abaixo de 20, como fez todas as vezes que aumentou mais de 20 anos nos últimos 3 anos, o SVXY estará negociando mais alto do que é hoje. Aqui está o comércio que farão 68% se o SVXY estiver negociando mais alto do que fechou na sexta-feira em 32 dias (em 15 de janeiro de 2018).
Compre Para Abrir 1 SVXY Jan-16 40 put (SVXY160115P40)
Vender para abrir 1 SVXY janeiro-16 45 colocar (SVXY160115P45) para um crédito de $ 2.05 (venda de uma vertical)
Este comércio colocará US $ 205 em sua conta (menos US $ 2,50 comissões na tarifa que os assinantes de Terry pagam no thinkorswim), ou US $ 202,50. O corretor colocará um requisito de manutenção em sua conta de US $ 500, mas seu valor máximo em risco é de US $ 500 menos os US $ 202,50 que você colecionou, ou US $ 297,50) - essa perda ocorreria se o SVXY fechasse a qualquer preço abaixo de US $ 40 no vencimento de janeiro. O preço de compensação para você seria de US $ 43,00 - qualquer preço acima disto seria lucrativo e qualquer preço abaixo teria uma perda. Não há taxa de juros sobre o requisito de manutenção, mas tanto em sua conta será reservada para que você não possa comprar outros estoques ou opções com ele.
No final da negociação em 15 de janeiro de 2018, se SVXY for a qualquer preço acima de US $ 45, ambas as opções expirarão sem valor e você manterá os US $ 202,50 que você coletou quando você fez o comércio. Isso resulta ser um ganho de 68% em seu investimento em risco. Você não terá que fazer um comércio naquele momento, mas apenas espere até o final do dia para ver o requisito de manutenção desaparecer.
Claro, existem outras maneiras de fazer uma aposta similar que o SVXY vai se dirigir mais rápido assim que alguma incerteza no mercado se dissipe. Você poderia vender o mesmo spread em qualquer série de opções semanais para as próximas 5 semanas e receber aproximadamente o mesmo preço de crédito. Por períodos de tempo mais curtos, você não precisa aguardar tanto tempo para economizar seu lucro, mas há menos tempo para a incerteza se estabelecer e o SVXY se move mais alto.
Na verdade, o VIX não precisa se apaixonar por SVXY pelo menos ficar imóvel. Deve trocar pelo menos US $ 45 enquanto o VIX não aumentar consideravelmente entre agora e quando as opções expiram.
Um comércio mais agressivo seria apostar que SVXY aumenta para pelo menos US $ 50 em 33 dias. Neste comércio, você compraria Jan-16 45 coloca e vende em 16 de janeiro, coloca. Você deve coletar pelo menos US $ 2,80 (US $ 277,50 após as comissões) e fazer 124% em seu risco máximo de US $ 222,50 se o SVXY fechou a qualquer preço acima de US $ 50 em 15 de janeiro de 2018.
A última vez que VIX fechou acima de 20 foi em 13 de novembro de 2018. Naquele dia, o SVXY fechou em US $ 50,96. No dia seguinte, o VIX caiu abaixo de 20 e o SVXY subiu para US $ 56,16. Nunca foi negociado abaixo do número de US $ 50,96 até a última sexta-feira, quando o VIX voltou a se mover mais de 20.
Penso que este é um momento oportuno para fazer um comércio rentável, que é essencialmente uma aposta de que a incerteza atual do mercado será temporária e poderá ter terminado na quarta-feira quando o Fed tomar sua decisão sobre as taxas de juros. Claro, uma ação terrorista séria ou outra calamidade também pode assustar os mercados, e a incerteza continuará.
Nenhuma negociação de opção é certeza de apostas, mesmo que as últimas 10 vezes que um determinado indicador tenha piscado e um lucro de 68% poderia ter sido feito sempre. Como com todos os investimentos, você nunca deve arriscar dinheiro que você realmente não pode perder. No entanto, eu me sinto muito bem com os dois investimentos descritos acima, e os farei hoje, pouco depois de você receber esta carta.
O pior "estoque" que você poderia ter possuído nos últimos 6 anos.
Segunda-feira, 14 de setembro de 2018.
Hoje, eu gostaria de contar tudo sobre o pior "estoque" que você poderia ter possuído nos últimos 6 anos. Caiu de US $ 6400 para US $ 26 hoje. Eu também vou lhe dizer como você pode tirar proveito de uma condição de mercado atual incomum e fazer um comércio de opções que deve gerar lucro de 66% nos próximos 6 meses. Isso resulta em um ganho anualizado de 132%. Nada mal por qualquer padrão. Para os próximos dias, também estou oferecendo o menor preço para tornar-se um instrutor de dicas de Terry e obter um tutorial de opções de 14 dias que pode mudar para sempre seus resultados futuros de investimento. É uma oferta de meio-preço de volta à escola - nosso pacote completo por apenas US $ 39,95. Clique aqui, entre Código Especial BTS (ou BTSP para Serviço Premium $ 82.95).
Esta poderia ser a melhor decisão de investimento que você já fez - um investimento em si mesmo.
O pior "estoque" que você poderia ter possuído nos últimos 6 anos.
Coloquei a palavra "estoque" nas citações, porque realmente não é um estoque no sentido normal da palavra. Rather, it is an Exchange Traded Product (ETP) created by Barclay’s which involves buying and selling futures on VIX (the so-called “Fear Index” which measures option volatility on the S&P 500 tracking stock, SPY). It is a derivative of a derivative of a derivative which almost no one fully understands, apparently even the Nobel Prize winners who carried out Long-Term Capital a few years back.
Even though it is pure gobbledygook for most of us, this ETP trades just like a stock. You can buy it and hope it goes up or sell it short and hope it goes down. Best of all, for options nuts like me, you can trade options on it.
Let’s check out the 6-year record for this ETP (that time period is its entire life):
It is a little difficult to see what this ETP was trading at when it opened for business on January 30, 2009, but its split-adjusted price seems to be over $6000. (Actually, it’s $6400, exactly what you get by starting at $100 and engineering 3 1-for-4 reverse splits). Friday, it closed at $26.04. That has to be the dog of all dog instruments that you could possible buy over that time period (if you know of a worse one, please let me know).
This ETP started trading on 1/30/09 at $100. Less than 2 years later, on 11/19/10, it had fallen to about $12.50, so Barclays engineered a reverse 1-for-4 split which pushed the price back up to about $50. It then steadily fell in value for another 2 years until it got to about $9 on 10/15/12 and Barclays did the same thing again, temporarily pushing the stock back up to $36. That lasted only 13 months when they had to do it again on 11/18/13 – this time, the stock had fallen to $12.50 once again, and after the reverse split, was trading about $50. Since then, it has done relatively better, only falling in about half over almost a two-year span.
Obviously, this “stock” would have been a great thing to sell short just about any time over the 6-year period (if you were willing to hang on for the long run). There are some problems with selling it short, however. Many brokers can’t find stock to borrow to cover it, so they can’t take the order. And if they do, they charge you some healthy interest for borrowing the stock (I don’t quite understand how they can charge you interest because you have the cash in your account, but they do anyway – I guess it’s a rental fee for borrowing the stock, not truly an interest charge).
Buying puts on it might have been a good idea in many of the months, but put prices are quite expensive because the market expects the “stock” to go down, and it will have to fall quite a way just to cover the cost of the put. I typically don’t like to buy puts or calls all by themselves (about 80% of options people buy are said to expire worthless). If you straight-out buy puts or calls, every day the underlying stock or ETP stays flat, you lose money. That doesn’t sound like a great deal to me. I do like to buy and sell both puts and calls as part of a spread, however. That is another story altogether.
So what else should you know about this ETP? First, it is called VXX. You can find a host of articles written about it (check out Seeking Alpha) which say it is the best thing to buy (for the short term) if you want protection against a market crash. While that might be true, are you really smart enough to find a spot on the 6-year chart when you could have bought it and then figured out the perfect time to sell as well? The great majority of times you would have made your purchase, you would have surely regretted it (unless you were extremely lucky in picking the right day both to buy and sell).
One of the rare times when it would have been a good idea to buy VXX was on August 10, 2018, just over a month ago. It closed at its all-time low on that day, $15.54. If you were smart enough to sell it on September 1st when it closed at $30.76, you could have almost doubled your money. But you have already missed out if you didn’t pull the trigger on that exact day. It has now fallen over 15% in the last two weeks, continuing its long-term trend.
While we can’t get into the precise specifics of how VXX is valued in the market, we can explain roughly how it is constructed. Each day, Barclays buys one-month-out futures on VIX in hopes that the market fears will grow and VIX will move higher. Every day, Barclays sells VIX futures it bought a month ago at the current spot price of VIX. If VIX had moved higher than the month-ago futures price, a profit is made.
The reason why VXX is destined to move lower over time is that over 90% of the time, the price of VIX futures is higher than the spot price of VIX. It is a condition called contango. The average level of contango for VIX is about 5%. That percentage is how much higher the one-month futures are than the current value of VIX, and is a rough approximation of how much VXX should fall each month.
However, every once in a while, the market gets very worried, and contango disappears. The last month has been one of those times. People seem to be concerned that China and the rest of the world is coming on hard times, and our stock markets will be rocked because the Fed is about to raise interest rates. The stock market has taken a big tumble and market volatility has soared. This has caused the current value of VIX to become about 23.8 while the one-month futures of VIX are 22.9. When the futures are less than the spot price of VIX, it is a condition called back-wardation. It only occurs about 10% of the time. Right now, backwardation is in effect, (-3.59%), and it has been for about 3 weeks. This is an exceptionally long time for backwardation to continue to exist.
At some point, investors will come to the realization that the financial world is not about to implode, and that things will pretty much chug along as they have in the past. When that happens, market volatility will fall back to historical levels. For most of the past two or three years, VIX has traded in the 12 – 14 range, about half of where it is right now. When fears subside, as they inevitably will, VIX will fall, the futures will be greater than the current price of VIX, and contango will return. Even more significant, when VIX falls to 12 or 14 and Barclays is selling (for VXX) at that price, VXX will lose out big-time because a month ago, it bought futures at 22.9. So VXX will inevitably continue its downward trend.
So how can you make money on VXX with options? To my way of thinking, today’s situation is a great buying opportunity. I think it is highly likely that volatility (VIX) will not remain at today’s high level much longer. When it falls, VXX will tumble, contango will return, and VXX will face new headwinds going forward once again.
Here is a trade I recommended to Terry’s Tips Insiders last Friday:
“If you believe (as I do) that the overwhelming odds are that VXX will be much lower in 6 months than it is now, you might consider buying a Mar-16 26 call (at the money – VXX closed at $26.04 yesteday) and sell a Mar-16 21 call. You could collect about $2 for this credit spread. In 6 months, if VXX is at any price below $21, both calls would expire worthless and you would enjoy a gain of 66% on your $3 at risk. It seems like a pretty good bet to me.”
This spread is called selling a bearish call credit vertical spread. For each spread you sell, $200 gets put in your account. Your broker will charge you a maintenance requirement of $500 to protect against your maximum loss if VXX closes above $26 on March 18, 2018. Since you collect $200 at the beginning, your actual maximum loss is $300 (this is also your net investment in this spread). There is no interest charged on a maintenance requirement; rather, it is just money in your account that you can’t use to buy other stocks or options.
This may all seem a little confusing if you aren’t up to speed on options trading. Don’t feel like the Lone Ranger – the great majority of investors know little or nothing about options. You can fix that by going back to school and taking the 14-day options tutorial that comes with buying the full Terry’s Tips’ package at the lowest price ever – only $39.95 if you buy before Friday, September 23, 2018.
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Um comércio de baixo risco para fazer 62% em 4 meses.
Terça-feira, 8 de setembro de 2018.
A volatilidade do mercado continua a ser alta, e a única coisa que sabemos da história é que, embora os picos de volatilidade sejam bastante comuns, os mercados eventualmente se estabelecem. Depois de suportar uma certa quantidade de dor psíquica, os investidores se lembram de que o mundo provavelmente continuará a se mover muito bem como no passado, e os receios do mercado diminuirão. Embora esse período temporário de alta volatilidade continue a existir, existem alguns negociações a serem feitas que prometem retornos extremamente elevados nos próximos meses. Gostaria de discutir um hoje, um comércio que acabei de executar na minha conta pessoal, então eu sei que é possível colocar.
Um comércio de baixo risco para fazer 62% em 4 meses.
Como estamos discutindo há várias semanas, o VIX, o chamado Índice Fear, continua com mais de 25 anos. Isso se compara ao nível de 12 a 14, onde ele passou por grande parte dos últimos dois anos. Quando VIX finalmente cai, uma coisa que sabemos é que SVXY, o ETP que se move na direção oposta como VIX, vai se mover mais alto.
Por causa da persistência do contango, o SVXY está destinado a se mover mais alto, mesmo que o VIX permaneça plano. Vamos verificar o gráfico de 5 anos deste interessante ETP:
Observe que, embora a tendência geral para o SVXY seja para o lado positivo, de vez em quando é preciso uma grande queda. Mas as grandes gotas não duram muito tempo. O estoque se recupera rapidamente, uma vez que os receios diminuem. A recente queda é, de longe, a maior da história da SVXY.
Ao escrever isso, o SVXY está negociando cerca de US $ 47, até $ 2 ½ para o dia. Eu acredito que está destinado a se mover um pouco mais alto, e em breve. Mas com o comércio que fiz hoje, um lucro de 62% (após comissões) pode ser feito nos próximos 4 meses, mesmo que as ações caíssem em US $ 7 (quase 15%) de onde é hoje.
Foi o que eu fiz:
Compre para abrir 1 SVXY em 16 de janeiro de 35 (SVXY160115P35)
Vender para abrir 1 SVXY jan-16 40 colocar (SVXY160115P40) para um crédito de $ 1.95 (vendendo uma vertical)
Quando esse comércio foi executado, US $ 192,50 (após uma comissão de US $ 2,50) entraram em minha conta. Se, em 15 de janeiro de 2018, o SVXY seja a qualquer preço superior a US $ 40, ambas as posições expirarão sem valor, e por cada spread vertical que eu vendi, não terei que fazer um comércio de fechamento, e eu farei um lucro de exatamente $ 192.50.
Então, quanto eu tenho que colocar para colocar esse comércio? O corretor analisa essas posições e calcula que a perda máxima que poderia ocorrer nelas seria de US $ 500 (US $ 100 por cada dólar de preço de ações abaixo de US $ 40). Para que isso aconteça, o SVXY teria que fechar abaixo de US $ 35 em 15 de janeiro. Como tenho certeza de que está indo mais alto, não mais baixo, uma queda desta magnitude parece altamente improvável para mim.
O corretor colocará um requisito de manutenção de $ 500 em minha conta. Este não é um empréstimo em que os juros são cobrados, mas apenas o dinheiro que não consigo comprar para comprar ações. No entanto, desde que recebi US $ 192,50, não posso perder os $ 500 inteiros. Minha perda máxima é a diferença entre o requisito de manutenção e o que recebi, ou $ 307.50.
Se SVXY fechar a qualquer preço acima de US $ 40 em 15 de janeiro, ambas as posições expirarão sem valor e o requisito de manutenção desaparecerá. Eu não tenho que fazer nada além de pensar em como vou gastar meu lucro de US $ 192,50. Eu farei 62% no meu investimento. Onde mais você pode fazer esse tipo de retorno para o menor risco que isso implica?
Claro, como com todos os investimentos, você só deve arriscar o que você pode perder. Mas acredito que a probabilidade de perder esse investimento é extremamente baixa. O estoque está destinado a se mover mais alto, não inferior, assim que o atual mercado turbulento se estabilizar.
Se você quisesse correr um pouco mais de risco, você pode comprar os 45 colocar e vender um 50 na série de 15 de janeiro. Você apostaria que o estoque consegue se mover um pouco mais alto nos próximos 4 meses. Você poderia coletar cerca de US $ 260 por spread e seu risco seria de US $ 240. Se o SVXY fechou mais de $ 50 (o que a história diz que deveria), seu lucro seria superior a 100%. Eu também coloquei esse comércio espalhado na minha conta pessoal (e também minha conta de confiança de caridade).
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How to Trade VXX with Options.
November 30, 2018.
Option trades: In tonight's update, we're going to go over all of the trades that we made on Tuesday, April 7th. We didn't have, any trades yesterday to start off the week, and hopefully, everyone had a great long holiday weekend to spend time with family. Today we had one of each. We had a new opening order, a closing order, and then a hedge or adjusting trade that we made to USO.
Related "Option Trades" Resources:
We'll start off with the trade in Twitter. We had a nice opportunity today to close out of our CALL calendar spread that we had in Twitter. We've only had this trade on Twitter for I think just over two weeks, so it hasn't been that long at all, maybe 11 or 12 trading days.
With Twitter, we were anticipating that the stock might go just a little bit higher, that's why we went directionally with the CALL versus the PUT spreads on the calendar. We also were anticipating that implied volatility would rise as we got closer to Twitter's earnings.
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We saw that happen over the course of the last two weeks or so, and kind of today we just felt like we had an opportunity to close it out with a nice profit for a one lot trade on a calendar. We did sell back to the market our April, May 52.5 CALL calendar for 2.33 credit, took in a nice $49 profit on each one of those that we sold back to the market.
With Twitter, you can see that the stock obviously made a move higher, right to where we wanted it to be. We ideally wanted the stock to be up around 52.5; it ended the day just a little bit beyond that. But more important than that, we also saw implied volatility rise, which helped solidify this position as a winning trade because as we got closer and closer to earnings, we saw that consistent history of seeing implied volatility rise, and rise, and rise.
We could have obviously left this trade if you wanted to, but now you run a lot of directional risks that Twitter continues to move far beyond or come back down below. As soon as you get the stock that moves right where you thought it was going to go or where you hoped it was going to go, 52.5 and you get implied volatility is moving the way you want, it's is probably in our experience, the best time to get out of the trade. You've had two things that go right in a market that's always hard to play, so why not take money off the table and bank some profits?
Just as a quick sidebar here, before we get into other stuff, it's pretty interesting, and I get a lot of emails, obviously we've got thousands of members on the website now. I get a lot of emails from members, and FXE was one yesterday that we had a lot of emails about yesterday. People asking about an adjustment are trade because FXE was rallying higher, and I talked with premium members on the strategy call last night.
Talking about the fact that we just don't know where the stock is going to go. It opened up the day, yesterday that is, opened up near the highs and then ended the day near the lows, and again, this is only one day and it could turn around but now you can see it gave up all of that gain and then some. Everything that we lost, paper money, like we didn't close out any trades yesterday, we just had trades that weren't winners yesterday. We gained all of that back and then some today.
It is a testament to show you that we have no idea where this market's going and sometimes it's not always the best trade to make a quick, kind of harsh adjustment or an aggressive adjustment. I think that you should be a little bit slower with your adjustments, have some defined guide poster road marker as we talked about in one of our past webinars, as to when you might make an adjustment.
Also keep things in perspective, and for us, yesterday, even though FXE went in the money on one of our strikes on the CALL side, we just had to keep in mind that there was so much time between now and expiration that anything can happen. We didn't want to be too quick to make an adjustment because of what just happened today.
Where the stock just moves right back down into the range that we want it to be in. Just as a quick little sidebar, just to help you guys out here, it's not always about making aggressive positions. It is much more of a waiting game than we all wanted to believe because we all want to be pretty active.
The one opening trade that we did have today, we'll cover that real quick. That is in VXX. This one's a little bit different.
We're playing volatility at this point. VXX is one of the securities that we like to trade to play volitility, and because volatility was low, VXX was low, the [vix 00:04:25] is low, stocks are higher, tehn we want to play a little bit of long volatility. We're not going crazy long volatility, but what we did want to do is play it just a little bit long.
The way that we're doing that is with an iron condor, but we're skewing that iron condor just a little bit. We're doing the 29/30 CALL spread above the market, notice that's just $1 wide above the market, so we're at the 29/30 CALL spread. Down below the market, we're doing a $2 PUT spread. We're taking a little bit more risk on the PUT side of this particular trade, selling the 21/23 PUTS, taking in an overall credit of 86 cents.
We're definitely leaving room to add or adjust this trade as VXX moves, but here's where VXX kind of ended the day. Really, really close to the lows it's had over the last year and so we're just, anticipating that some time between now and expiration out in May, which is out here, that implied volatility goes higher at some point.
Again, it's a little bit hard to trade implied volatility percentile with VXX because implied volatility percentile is tracking volatility, and VXX is volatility. You can't really trade most of this stuff off of implied volatility percentile. It doesn't work quite exactly that way with some of these volatility ETFs and indexes like VIX, et cetera.
That's a little bit difficult, I know we got a lot of questions on that, but we're not trading this, I know it does not meet our general requirements for implied volatility over the 25th percentile, but we are trading long volatility here so that's the direction that we want it to go. When you look at the analyze tab on where this position is, and actually let me just look at the actual trade tab here so you guys can see where our position is for May.
You can see that we're definitely leaving ourselves a lot more room above the market, notice our position above the market, out at 29/30. We really, ideally want the stock to be under 29, and we got a little bit closer and a little bit wider on the PUT side, and that's just how we set up the trade because it kind of fit the parameters that we were looking for.
You'll notice that we have a $2 wide strike down below the market so this is where we're taking most of the risk in the trade. Risk profile wise, you can see this skewed iron condor that we have, now going in VXX. Here's the deal, the reason that we skewed it is because implied volatility could rise really, really quickly, and if it does, we stand to make a profit all the way until about 30. Our break even point's just a little bit shy of 30, but after that we only lose about $14.
We don't lose a ton of money because of the way that we've structured the trade if implied volatility goes through the roof. If implied volatility continues to creep lower, it's going to do so at a very slow pace. That's why we feel a little bit comfortable to make our PUT spreads a little bit closer because we're familiar with volatility, we know it's already low, so if it does go lower, it's going creep and creep lower.
It's not going to just dramatically drop another five or 10 points. At this point, we've got a very nice window of opportunity between about 22 and about 30 that we ideally want to see VXX trade in between now and expiration. 22 is down below the market where it's at right now, and the 30 is up here, so we're not going crazy long volatility. We're not hoping for a huge spike because we don't know when that's going to happen, but we're just playing some normalization in volatility up above the level that it's at right now between now and expiration.
The last trade that we had today was in USO. USO is a hedge trade, this is only for our April butterfly that we had, our iron butterfly in USO. We have two iron butterflies going on USO right now. One in April, which we adjusted today and one in May, which we did not adjust, that one is going fine because USO's moving higher, exactly where we want it to go for May.
For USO, what we did is we rolled up our 16 PUTS which were practically worthless, to the 18.5. That allowed us to take in a nice credit of 42 cents, that helps reduce our risk in case USO does continue to move higher between now and expiration. Here's the deal, USO has definitely continued to move off of the lows and implied volatility's starting to head lower, that's all great stuff, both for April and May positions.
We felt like because our position was ideally centered around 16, this is where we wanted USO to trade between now and April expiration, which is right here, this is that first dotted line on the chart. We ideally wanted USO to trade there; we felt like it was worth making a small adjustment to take in a little bit of credit because it's not just another $1 move down, this is going to be a $3 move down that we want USO to make.
It might not be as likely now that we're getting deeper and deeper into the trading month and the expiration cycle, so for USO here's what our position looks like for the April contract. It's now a little bit of that kind of unbalanced iron condor look, and you can see that we have got a little bit less risk now on the topside of our trade. We're leaving much more risk to the bottom side of our trade because we're rolling up that PUT closer and closer to where the stock is trading right now.
We can continue to do this if we want to, but the whole idea here is again, just to take in more and more credit that helps offset the total risk in the trade going from the beginning. Como sempre, espero que vocês gostem desses vídeos. If you have any comments or questions, please add them right below here, inside of the membership area on OptionAlpha.
If you're watching this video somewhere else out there online or on YouTube, you just have to understand that this video and these alerts only go out to our members the same day. You're getting them about 15 to 20 days after they're sent out to our members. The only way you can get real-time alerts and this video every single night that goes over all of our trades is to sign up for a membership at OptionAlpha. Até a próxima, negociação feliz.
Sobre o autor.
Kirk Du Plessis.
Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Chief Trader. Anteriormente, um banqueiro de investimentos no Grupo de Incorporações e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT para BB & T Capital Markets em Washington D. C., ele é um comerciante de opções de tempo integral e investidor imobiliário.
Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimentos e ele foi visto na Revista Barron, SmartMoney e várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.

Vxx option trading strategies

Date Published: 2017-08-22.
The iPath S&P 500 VIX Short Term Futures TM ETN (NYSEARCA:VXX) is casually referred to as "the VXX.". That likely means nothing to you. In English, the obligation of the VXX is to match the performance of the S&P 500 VIX Short-Term Futures Index Total Return and that is a strategy index which maintains positions in the front two-month CBOE Volatility Index (VIX) futures contracts.
A quick step back before we thrust forward. The VIX that we see on CNBC or various websites is actually called the 'Spot VIX' and it is not a tradeable asset -- which is to say, you cannot buy or sell the VIX spot.
Jill Malandrino, formerly of TheStreet writes it beautifully when she notes:
For those that want more information on the VXX and VIX futures the CBOE is a treasure trove of information as is Jill's article 5 Misperceptions About VXX.
We tested buying an a put spread in the VXX using the 90 day options over the last five-years. Here are those results:
Long 50/30 Delta Put Spread.
We see a 615% return, testing this over the last 5-years. Since we tested the 90 day options, that was 21 trades, in which 17 were winners and 4 were losers.
While this strategy has an overall return of 615 %, the trade details keep us in bounds with expectations:
& # 10145; The average percent return per trade was 28.9% (in 90 days).
& # 10145; The average percent return per winning trade was 52.7% (in 90 days).
& # 10145; The average percent return per losing trade was -72.4% (in 90 days).
We can also look at the last year of trading in the VXX.
Long 50/30 Delta Put Spread.
The results are staggeringly similar to the five-year results with a 80% win-rate versus the 81% win-rate over 5-years.
& # 10145; Over just the last year, the average percent return per trade was 50.3% (in 90 days).
& # 10145; The average percent return per winning trade was 63.4% (in 90 days).
& # 10145; The percent return for the one losing trade was -1.9% (in 90 days).
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Successful option trading is about preparation -- it's methodical -- it's scientific. This is it -- this is how people profit from the option market, and this can be done with any stock, ETF, ETN or index.