Livro de reprodução de opções de recrutamento pdf

Mentir os pés molhados.
Sem entrar no seu eu, sabe-o que.
O comércio de opções é mais complicado do que o estoque comercial. E para um primeiro temporizador, pode ser um pouco intimidante. É por isso que muitos investidores decidem começar a negociar opções comprando chamadas de curto prazo. Chamadas especialmente fora do dinheiro (preço de exercício acima do preço das ações), uma vez que parecem seguir um padrão familiar: comprar baixo, vender alto.
Vídeos educativos e webinars.
Apenas começando? Assista ao nosso conteúdo de vídeo de primeira classe no conforto da sua casa. Go & raquo;
Mas para a maioria dos investidores, a compra de chamadas de curto prazo fora do dinheiro provavelmente não é a melhor forma de começar a operar as opções. Deixe-nos olhar para um exemplo do porquê.
Imagine que você é otimista no estoque XYZ, negociando a US $ 50. Como negociador de opções de início, você pode estar tentado a comprar chamadas 30 dias após o vencimento com um preço de exercício de US $ 55, com um custo de US $ 0,15 ou US $ 15 por contrato. Por quê? Porque você pode comprar muitos deles. Deixe-nos fazer a matemática. (E lembre-se, um contrato de opção geralmente é igual a 100 partes.)
Perfil de risco da opção de chamada.
Quando você compra uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 55 com um custo de US $ 0,15, e o estoque atualmente negociado em US $ 50, você precisa que o preço das ações aumente $ 5,15 antes que suas opções expirem para se equilibrar. Esse é um aumento bastante significativo em pouco tempo. E esse tipo de movimento pode ser muito difícil de prever.
Comprar 100 ações da XYZ em US $ 50 custaria US $ 5000. Mas para os mesmos $ 5000, você poderia comprar 333 contratos de chamadas de US $ 55 e controlar 33.300 ações. Caramba.
Imagine XYZ atinge $ 56 nos próximos 30 dias e as operações de chamadas de US $ 55 em US $ 1,05 imediatamente antes do vencimento. Você ganhou $ 29.921,10 em um mês (preço de venda de $ 34,965 menos US $ 4,995 inicialmente pago menos US $ 48,90 comissões do Ally Invest). À primeira vista, esse tipo de alavancagem é realmente muito atraente.
Tudo isso brilha não é um comércio de opções de ouro.
Um dos problemas com as chamadas de curto prazo e fora do dinheiro é que você não só tem que ter razão sobre a direção em que o estoque se move, mas você também precisa ter razão sobre o tempo. Isso aumenta o grau de dificuldade.
Além disso, para obter lucros, o estoque não precisa simplesmente ultrapassar o preço de exercício dentro de um período de tempo predeterminado. Precisa ir além do preço de exercício mais o custo da opção. No caso da chamada de US $ 55 no estoque XYZ, você precisa do estoque para chegar a US $ 55,15 dentro de 30 dias apenas para se equilibrar. E isso não significa nem mesmo comissões ou impostos.
Em essência, você está pedindo que o estoque se mova mais de 10% em menos de um mês. Quantos estoques são susceptíveis de fazer isso? A resposta que você está procurando é, & ldquo; Nem muitos. & Rdquo; Com toda a probabilidade, o estoque ganhou o alcance do preço de exercício, e as opções expiram sem valor. Então, para ganhar dinheiro com uma chamada fora do dinheiro, você precisa superar o mercado ou ter uma sorte linda.
Estar perto não significa charuto.
Imagine que o estoque subiu para US $ 54 durante os 30 dias da vida útil da sua opção. Você estava certo sobre a direção em que o estoque se mudou. Mas desde que você estava errado sobre o quão longe ele iria dentro de um período de tempo específico, você perderá todo seu investimento.
Se você simplesmente comprou 100 ações da XYZ em US $ 50, você ganhará US $ 400 (menos a comissão Ally Invest de US $ 4,95). Mesmo que sua previsão fosse errada e que XYZ baixasse o preço, provavelmente ainda valeria uma parcela significativa do seu investimento inicial. Então, a moral da história é:
Don & rsquo; t get suckered dentro pela alavancagem que você começa a comprar boatloads de curto prazo, chamadas fora do dinheiro.
Ei, não nos entenda de nada.
Por outro lado, não tenhamos a falsa impressão de que você deveria evitar as chamadas e mdash; Este site descreve várias maneiras de usá-los. Na verdade, esta seção, por sua vez, inclui três peças para que os iniciantes fiquem molhados, e dois envolvem chamadas.
Essas estratégias são:
A razão pela qual escolhemos essas estratégias é porque elas são projetadas para aprimorar seu portfólio de ações. Por enquanto, os novatos devem apontar para um equilíbrio entre os estoques comerciais e usar opções quando você sente que é apropriado.
Obtendo seus pés escrita molhada Chamadas cobertas Comprar chamadas LEAPS como um.
O Substituto de ações vendendo Cash-Secured coloca em estoque você.
Quer comprar cinco erros para evitar quando.
Aprenda dicas comerciais e amp; estratégias.
dos especialistas da Ally Invest.
As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto.
As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em certas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas.
A Ally Invest fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. Você sozinho é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da Ally Invest. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de estoque ou opção são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros.
Valores mobiliários oferecidos pela Ally Invest Securities, LLC. MEMBROS DO MEMBROS E SIPC. Ally Invest Securities, LLC é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc.

Playbook das opções de recrutamento pdf
dos especialistas da Ally Invest.
Webinars on-line gratuitos.
Segunda opção Blitz.
Terça-feira, chamada no mercado do meio dia.
Seu humilde autor.
Conheça Brian Overby, Analista de Opções da Ally Invest e seu Ir-to guy.
para educação de opções. Pergunte.
A última postagem no blog de Brian & rsquo;
As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto.
As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em certas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas.
A Ally Invest fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. Você sozinho é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da Ally Invest. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de estoque ou opção são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros.
Valores mobiliários oferecidos pela Ally Invest Securities, LLC. MEMBROS DO MEMBROS E SIPC. Ally Invest Securities, LLC é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc.

Introdução.
A negociação de opções é uma forma de investidores experientes para alavancar ativos e controlar alguns dos riscos associados ao mercado. Praticamente todos os investidores estão familiarizados com o ditado, & ldquo; Compre baixo e venda alto. & Rdquo; Mas com opções, é possível aproveitar se as ações estão subindo, baixando ou de lado. Você pode usar opções para cortar perdas, proteger ganhos e controlar grandes volumes de estoque com um desembolso de caixa relativamente pequeno.
Vídeos educativos e webinars.
Apenas começando? Assista ao nosso conteúdo de vídeo de primeira classe no conforto da sua casa. Go & raquo;
Por outro lado, as estratégias de opções podem ser complicadas e arriscadas. Não só você pode perder seu investimento inteiro, algumas estratégias podem expor você a perdas teoricamente ilimitadas.
Então, antes de trocar opções, é importante pensar nos efeitos que as variáveis ​​como a volatilidade implícita e a degradação do tempo terão em sua estratégia. Este Playbook irá ajudá-lo a responder essas questões difíceis. Não há necessidade de refletir, basta recorrer à estratégia.
Nós não iremos derivar o modelo de preços de opções Black-Scholes aqui. De fato, esta é uma das únicas vezes em que mencionamos o modelo Black-Scholes. É bom saber esse tipo de coisa, mas o objetivo aqui é fornecer o conhecimento essencial necessário para negociar uma estratégia específica, para não tirar completamente as calças de você.
Ao longo deste Playbook, você também encontrará & ldquo; Options Guy & rsquo; s Tips, & rdquo; que esclarecem conceitos essenciais ou lhe dão conselhos adicionais sobre como executar uma estratégia específica. Como um indicador dessas dicas & rsquo; importância, há uma pequena foto da minha cabeça ao lado deles como a que você vê à direita. Portanto, certifique-se de prestar atenção extra sempre que você ver meu melão.
Certamente, espero que goste de ler The Options Playbook.
Aprenda dicas comerciais e amp; estratégias.
dos especialistas da Ally Invest.
As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto.
As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em certas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas.
A Ally Invest fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. Você sozinho é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da Ally Invest. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de estoque ou opção são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros.
Valores mobiliários oferecidos pela Ally Invest Securities, LLC. MEMBROS DO MEMBROS E SIPC. Ally Invest Securities, LLC é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc.

Glossário.
(AKA Definitely-ennar-definições)
Às vezes, ao definir termos ao longo do playbook, simplificamos as coisas um pouco para que elas fossem mais fáceis de entender. Mas aqui apresentamos as definições padrão de livros didáticos para toda uma série de terminologia de opções sem piadas, interjeições ou atalhos desnecessários.
Se os seus amigos gostam de se referir a você como & ldquo; Poindexter & rdquo; e esse não é o seu nome real, nós nos certificamos de que você irá desfrutar dessas definições muito mais do que as de Termos de Opções Chave.
Tarefa.
O recebimento de um aviso de exercício por um vendedor de opção de equidade (escritor) que o obriga a vender (no caso de uma chamada curta) ou comprar (no caso de uma venda curta) 100 ações da ação subjacente ao preço de exercício por compartilhamento.
At-the-money.
Uma opção de chamada ou opção de equivalência patrimonial é no dinheiro quando seu preço de exercício é o mesmo que o preço atual das ações subjacentes.
Voltar mês.
Para um spread de opção envolvendo dois meses de vencimento, o mês que está mais distante no tempo.
Ponto de equilíbrio.
Um preço de estoque subjacente em que uma estratégia de opção não realizará nem um lucro nem uma perda, geralmente no vencimento da opção.
Opção de chamada.
Uma opção de equivalência patrimonial que dá ao comprador o direito de comprar 100 ações da ação subjacente ao preço de exercício por ação em qualquer momento antes de expirar. O vendedor de chamada (ou escritor), por outro lado, tem a obrigação de vender 100 ações ao preço de exercício se for chamado a fazê-lo.
Liquidação em dinheiro.
Um estilo de liquidação que geralmente é característico das opções de índice. Em vez de troca de estoque depois de uma chamada ou colocação é exercida (liquidação física), o dinheiro muda as mãos. Quando um contrato in-the-money é exercido, um equivalente em dinheiro do valor intrínseco da opção & rsquo; é pago ao detentor da opção pelo vendedor da opção (escritor) que é designado.
Transação de fechamento.
Uma transação que elimina (ou reduz) uma posição de opção aberta. Uma transação de fechamento de venda elimina ou reduz uma posição longa. Uma transação de fechamento de compra elimina ou reduz uma posição curta.
Comissão.
A taxa cobrada por uma corretora por seus serviços na execução de uma ação ou ordem de opção em uma bolsa de valores.
Cost-to-carry.
Os custos totais envolvidos com o estabelecimento e manutenção de uma opção e / ou posição de estoque, como juros pagos em uma posição de estoque longo em margem ou dividendos devidos para uma posição de estoque curto.
Crédito (transação)
Qualquer dinheiro recebido em uma conta da venda de uma opção ou posição de estoque. Com uma estratégia complexa envolvendo várias partes (pernas), uma transação de crédito líquida é aquela em que o valor total em dinheiro recebido é maior do que o valor total pago em dinheiro.
Débito (transação)
Qualquer dinheiro pago a partir de uma conta para a compra de uma opção ou posição de estoque. Com uma estratégia complexa envolvendo várias partes (pernas), uma transação de débito líquido é aquela em que o valor total pago em dinheiro é maior do que o valor total recebido.
O valor do preço de uma opção teórica irá variar para uma alteração correspondente de uma unidade (ponto) no preço do título subjacente.
Exercício / atribuição inicial.
O exercício ou a cessão de um contrato de opção antes da expiração. Esta é uma característica das opções de estilo americano que podem ser exercidas ou atribuídas em qualquer momento antes de expirarem.
Equity option.
Um contrato que dê ao seu comprador (proprietário) o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender 100 ações de uma ação subjacente específica ou de um fundo negociado em bolsa (ETF) a um preço específico (preço de exercício ou exercício) por ação, em qualquer momento antes do termo do contrato.
Mesmo dinheiro (transação)
Com uma estratégia complexa envolvendo várias partes (pernas), uma transação de dinheiro mesmo resulta quando o valor total em dinheiro recebido é igual ao valor total pago em dinheiro.
Fundo negociado em bolsa (ETF)
Uma garantia que representa ações de propriedade em um fundo ou fundo de investimento que detém uma cesta (coleção) de ações de componentes específicos. As ações da ETF são listadas e negociadas em bolsas de valores, como ações, e podem ser compradas e vendidas durante todo o dia de negociação.
Data do ex-dividendo.
Quando uma empresa declara um dividendo, declarará simultaneamente uma data de registro de & ldquo; rdquo; sobre o qual um investidor deve ser registrado nos livros da empresa como acionista para receber esse dividendo. Também está incluído na declaração a data & ldquo; data a pagar, & rdquo; que vem após a data de registro, e é a data real que os pagamentos de dividendos são feitos. Uma vez que essas datas são estabelecidas, as trocas definirão o & ldquo; ex-dividend & rdquo; data (& ldquo; ex-date & rdquo;) por dois dias úteis antes da data de registro. Se você comprar ações antes da data do ex-dividendo, você será elegível para receber o próximo pagamento de dividendos. Se você comprar ações na ex-data ou depois, você não receberá o dividendo.
Para empregar os direitos, um contrato de opção de equidade transmite ao seu comprador para comprar (no caso de uma chamada) ou vender (no caso de uma colocação) 100 ações do título subjacente ao preço de exercício por ação em qualquer momento antes da O contrato expira.
Preço do exercício.
Um termo de qualquer contrato de opção de equivalência patrimonial, é o preço por ação em que as ações de ações mudarão de mãos depois de uma opção ser exercida ou atribuída. Também referido como o preço de exercício & ldquo; & rdquo; ou simplesmente o & ldquo; strike. & rdquo;
Data de validade.
O dia em que um contrato de opção expira literalmente e deixa de existir. Para opções de equidade, este é o sábado após a terceira sexta-feira do mês de vencimento. O último dia em que as opções de equivalência vencida negociam e podem ser exercidas é o dia útil anterior à data de validade, ou geralmente a terceira sexta-feira do mês.
Mês de validade.
O mês do calendário durante o qual ocorre uma data de validade específica.
Valor extrínseco.
A porção de uma opção & rsquo; s premium (preço) que excede seu valor intrínseco, se for dentro do dinheiro. Se a opção for fora do dinheiro, o valor extrínseco é igual a todo o prémio. Também conhecido como & ldquo; time value. & Rdquo;
Mês da parte dianteira.
Para um spread de opção envolvendo dois meses de vencimento, o mês que está mais próximo no tempo.
A quantia que uma opção teórica & rsquo; s delta mudará para uma alteração correspondente de uma unidade (ponto) no preço da garantia subjacente.
Volatilidade histórica.
Uma medida da volatilidade observada real de uma ação específica em um determinado período de tempo no passado, como um mês, trimestre ou ano.
Volatilidade implícita.
Uma estimativa da volatilidade futura de um estoque subjacente, conforme previsto ou implícito pelo preço de mercado atual de uma opção. A volatilidade implícita para qualquer opção só pode ser determinada através de um modelo de precificação de opções.
Opção de índice.
Um contrato de opção cujo título subjacente é um índice (como o NASDAQ), e não partes de ações em particular.
No dinheiro.
Um contrato de chamada de equivalência patrimonial é in-the-money quando seu preço de exercício é menor que o preço atual das ações subjacentes. Um contrato de equivalência patrimonial está dentro do dinheiro quando seu preço de exercício é maior que o preço atual das ações subjacentes.
Valor intrínseco.
A parte em dinheiro (se houver) de uma chamada ou colocar o preço de mercado atual do contrato.
Os títulos de títulos de longo prazo Equity AnticiPation, ou LEAPS, são contratos de opções de longo prazo. As ligações e colocações LEAPS de equidade podem ter expirações até três anos no futuro e expiram em janeiro de seus anos de vencimento.
1: Uma parte de uma posição complexa composta por duas ou mais opções diferentes e / ou uma posição no estoque subjacente.
2: Em vez de entrar em uma ordem para estabelecer todas as partes de uma posição complexa simultaneamente, uma parte é executada com a esperança de estabelecer a (s) outra (s) parte (s) mais tarde a um preço melhor.
Distribuição lognormal.
Com respeito aos preços das ações ao longo de um período de tempo, uma distribuição lognormal de mudanças de preços diárias não representa o valor real em dólares de cada alteração, mas sim os logaritmos de cada mudança. Matemmaticamente, esse tipo de distribuição implica que o preço de um estoque só pode variar entre 0 e infinito, o que no mundo real é o caso. Então, em certo sentido, uma distribuição lognormal pode ser considerada como tendo uma tendência de alta. Um estoque só pode cair 100% em valor, mas pode aumentar em mais de 100%. Em geral, os pressupostos feitos por modelos de preços de opções sobre a volatilidade futura de um estoque são baseados em uma distribuição lognormal de futuras mudanças de preços.
Opção longa.
Uma posição resultante da abertura de compra de uma chamada ou contrato e realizada (de propriedade) em uma conta de corretagem.
Estoque longo.
Ações de ações compradas e mantidas em uma conta de corretagem e que representam participação acionária na empresa que emitiu as ações.
Requerimento de margem.
A quantia de caixa e / ou valores mobiliários que um escritor de opções é obrigado a depositar e manter em uma conta de corretagem para cobrir uma posição de opção curta descoberta (nua). Este dinheiro pode ser visto como garantia garantida à corretora pela obrigação do escritor de comprar (no caso de uma venda) ou vender (no caso de uma chamada) ações do estoque subjacente em caso de cessão.
Para um conjunto de dados, a média é a soma das observações dividida pelo número de observações. A média é frequentemente citada juntamente com o desvio padrão: a média descreve a localização central dos dados e o desvio padrão descreve o intervalo de possíveis ocorrências.
Distribuição normal.
Uma das distribuições matemáticas mais conhecidas, é um conjunto de números observados aleatoriamente (ou preços de estoque de fechamento) cuja distribuição é simétrica em torno do número médio ou médio. Um gráfico da distribuição é a curva de sino familiar, & rdquo; com os números mais freqüentes agrupados em torno da média, ou o meio do sino. Uma vez que esta é uma distribuição simétrica, quando os números representam as mudanças diárias do preço das ações, para cada mudança possível para o lado oposto, deve haver uma mudança de preço igual à desvantagem. O resultado é que uma distribuição normal teoricamente permitiria preços negativos das ações. Os preços das ações são ilimitados para o lado positivo, mas, no mundo real, um estoque só pode diminuir para zero. Veja & ldquo; distribuição lognormal. & Rdquo;
Operação de abertura.
Uma transação que cria (ou aumenta) uma posição de opção aberta. Uma operação de compra de abertura cria ou aumenta uma posição longa; uma transação de venda de abertura cria ou aumenta uma posição curta (também conhecida como escrita).
Modelo de preço de opção.
Uma fórmula matemática utilizada para calcular o valor teórico de uma opção, utilizando como entrada seu preço de exercício, o preço, a volatilidade e o valor do dividendo do estoque subjacente, bem como o tempo até a taxa de vencimento e taxa de juros livre de risco. Gerados por um modelo de preço de opção são a opção Gregos: delta, gamma, theta, vega e rho. Os modelos de preços bem conhecidos e amplamente utilizados incluem Black-Scholes, Cox-Ross-Rubinstein e Roll-Geske-Whaley.
Fora do dinheiro.
Uma opção de compra de capital é out-of-the-money quando seu preço de exercício é maior que o preço atual das ações subjacentes. Uma opção de opção de equivalência patrimonial é fora do dinheiro quando seu preço de exercício é inferior ao preço atual das ações subjacentes.
Liquidação física.
O estilo de liquidação de todas as opções de capital em que as ações do estoque subjacente mudam de mão quando uma opção é exercida.
O preço pago ou recebido por uma opção no mercado. Os prémios de opção de participação são cotados numa base de preço por acção, pelo que o montante total pago pelo comprador ao vendedor em qualquer transacção de opção é igual ao valor cobrado vezes 100 (acções subjacentes). O prémio de opção consiste em valor intrínseco (se houver) mais valor de tempo.
Lucro + gráfico de perda.
Uma representação em formato de gráfico dos possíveis resultados de ganhos e perdas de uma estratégia de opção de equivalência patrimonial sobre uma gama de preços de ações subjacentes em um determinado ponto no futuro, mais comumente na expiração da opção.
Posicione a opção.
Uma opção de equidade que dá ao seu comprador o direito de vender 100 ações da ação subjacente ao preço de exercício por ação em qualquer momento antes de expirar. O vendedor de peças (ou escritor), por outro lado, tem a obrigação de comprar 100 ações ao preço de exercício se for chamado a fazê-lo.
O valor do preço de uma opção teórica irá variar para uma mudança correspondente de uma unidade (ponto percentual) na taxa de juros utilizada para cobrar o contrato da opção.
Para fechar simultaneamente uma posição de opção e abrir outra com o mesmo estoque subjacente, mas um preço de exercício diferente e / ou mês de vencimento. O rolamento de uma posição longa envolve a venda dessas opções e a compra de outros. O rolamento de uma posição curta envolve a compra da posição existente e a venda (escrita) de outras opções para criar uma nova posição curta.
Opção curta.
Uma posição resultante de fazer a venda de abertura (ou escrever) de uma chamada ou colocar contrato, que é mantida em uma conta de corretagem.
Estoque curto.
Uma posição curta que é aberta vendendo ações no mercado que atualmente não são de propriedade (venda a descoberto), mas sim emprestado de um corretor / revendedor. Em uma data posterior, as ações devem ser compradas e devolvidas ao corretor / revendedor de empréstimos para fechar a posição curta. Se as ações podem ser compradas a um preço menor do que a venda inicial, resultará um lucro. Se as ações forem compradas a um preço mais alto, uma perda será incorrida. Perdas ilimitadas são possíveis quando se toma uma pequena posição de estoque.
Uma posição de opção complexa estabelecida pela compra de uma opção e a venda de outra opção com a mesma garantia subjacente. As duas opções podem ser do mesmo tipo ou diferentes (chamadas / colocações), e podem ter os mesmos preços de exercício diferentes ou diferentes e / ou meses de vencimento. Um pedido de propagação é executado como um pacote, com ambas as partes (pernas) negociadas simultaneamente, com débito líquido, crédito líquido ou por dinheiro.
Preço de greve.
Um termo de qualquer contrato de opção de equivalência patrimonial, é o preço por ação em que as ações de ações mudarão de mãos depois de uma opção ser exercida ou atribuída. Também referido como o preço de exercício & ldquo; & rdquo; ou simplesmente o & ldquo; strike. & rdquo;
O valor do preço de uma opção teórica será alterado para uma alteração correspondente de uma unidade (dia) nos dias até o vencimento do contrato da opção.
Decadência do tempo (erosão)
Um fenômeno regular em que a parcela do valor do tempo do preço de uma opção decai (diminui) com a passagem do tempo. A taxa dessa deterioração aumenta à medida que a expiração se aproxima, com a taxa teórica quantificada por & ldquo; theta, & rdquo; um dos gregos.
Valor do tempo.
Para uma ligação ou colocação, é a parcela da opção & rsquo; s premium (preço) que excede seu valor intrínseco (valor no dinheiro), se tiver algum. Por definição, o prêmio das opções dentro e fora do dinheiro consiste apenas no valor do tempo. É o valor do tempo que é afetado pela deterioração do tempo, bem como a mudança da volatilidade, taxas de juros e dividendos.
Estoque subjacente.
O estoque em que se baseia um valor de opção de equidade específica, o qual muda de mãos quando a opção é exercida ou atribuída.
O valor do preço de uma opção teórica mudará para uma mudança correspondente de uma unidade (ponto) na volatilidade implícita do contrato de opção.
Volatilidade.
A flutuação, para cima ou para baixo, no preço de uma ação. É medido matematicamente à medida que o desvio padrão anualizado do preço diário de ações desse estoque muda.
Para vender uma chamada ou colocar contrato de opção que ainda não tenha sido comprado (de propriedade). Isso é conhecido como uma operação de venda de abertura e resulta em uma posição curta nessa opção. O vendedor (escritor) de uma opção de equivalência patrimonial está sujeito a cessão em qualquer momento antes do vencimento e assume a obrigação de vender (no caso de uma chamada curta) ou comprar (no caso de uma ação curta) ações subjacentes se a atribuição for feita ocorrer.
Aprenda dicas comerciais e amp; estratégias.
dos especialistas da Ally Invest.
As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto.
As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em certas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas.
A Ally Invest fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. Você sozinho é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da Ally Invest. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de estoque ou opção são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros.
Valores mobiliários oferecidos pela Ally Invest Securities, LLC. MEMBROS DO MEMBROS E SIPC. Ally Invest Securities, LLC é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc.

Mostrar 035: LIVE From FinCon w / The Options PlayBook Autor Brian Overby of TradeKing.
24 de setembro de 2018.
Esta semana, durante a FinCon Expo em Charlotte, tive a oportunidade de me sentar com o autor do "The Options Playbook" Brian Overby.
Brian também é Estratégias de Opções Sênior da TradeKing e esta entrevista de 40+ minutos ao vivo cobre tanto que é difícil resumê-la aqui.
Além disso, como um presente muito especial, Brian assinou 2 cópias de seu livro de cópia dura para todos vocês. Tudo o que você precisa fazer é 1) compartilhar este podcast no Twitter ou no Facebook e 2) adicionar seu comentário abaixo com a # 1 coisa que tirou do show (o momento "ah-ha" que você teve).
Se você estiver pronto para questões de estratégia, dicas de conta e um exemplo real de troca ao vivo com opções do SPX, então vamos começar.
No Show de hoje, você aprenderá:
A estratégia geral de Brian e onde ele tem sua vantagem no mercado. O que é mais importante a entrada comercial ou saída comercial? O que acontece quando um negócio corre mal com um spread de crédito de chamadas? Erros comuns que ele vê mesmo com comerciantes que têm negociado há anos. A diferença entre margem e contas de caixa (e precisamos ter uma sobre a outra). Como obter aprovação de nível 1, 2, 3 ou 4? Quanto dinheiro você deve manter em reserva o tempo todo para cobrir a margem? Padrão de regras comerciais. O que eles e o que pode dar errado?
Links e recursos mencionados no espetáculo:
[Download GRATUITO] Podcast Show Notas e Transcrição PDF: Não há tempo para ler as notas do show agora? Nós tornamos incrivelmente fácil para você economizar tempo, dando-lhe acesso instantâneo à versão digital completa do show de hoje. Clique aqui para baixar sua cópia GRATUITA?
Cursos gratuitos de troca de opções:
Opções de Basics [20 Vídeos]: Se você é um comerciante completamente novo ou um comerciante experiente, você ainda precisará dominar os conceitos básicos. O objetivo desta seção é ajudar a estabelecer as bases para sua educação com algumas lições simples, porém importantes, em torno das opções. Encontrando & amp; Colocando Negociações [26 Vídeos]: A negociação de opções bem-sucedidas é 100% dependente da sua capacidade de encontrar e inserir trades que lhe dão uma "vantagem" no mercado. Este módulo ajuda a ensinar-lhe como verificar corretamente e selecionar as melhores estratégias para executar trocas de opções mais inteligentes a cada dia. Preço & amp; Volatilidade [12 Vídeos]: Este módulo inclui lições sobre dominância da volatilidade implícita e preços premium para estratégias específicas. Também analisaremos a relatividade IV e os percentis, que o ajudam a determinar a melhor estratégia a ser usada para cada configuração de mercado possível. Estratégias de opções neutras [7 Vídeos]: A beleza das opções é que você pode negociar o mercado dentro de um alcance neutro, tanto para cima como para baixo. Você aprenderá a amar os mercados encalhados e paralelos por causa da oportunidade de construir estratégias não-direcionais que lucram se o estoque sobe, para baixo ou para nada. Estratégias de Opções Altas (12 Vídeos): Naturalmente, todos querem ganhar dinheiro quando o mercado está indo mais alto. Neste módulo, mostraremos como criar estratégias específicas que lucram com os mercados de tendências, incluindo estratégias IV baixas, como calendários, diagonais, chamadas cobertas e spreads de débito direto. Opções Expiração & amp; Atribuição [11 Vídeos]: Nosso objetivo é garantir que você compreenda a logística de como cada processo funciona e as partes envolvidas. Se você não se sentir confiante nos processos de expiração ou tiver dúvidas que você simplesmente não consegue responder, esta seção irá ajudá-lo. Gerenciamento de portfólio [16 Vídeos]: quando digo "gerenciamento de portfólio", algumas pessoas assumem automaticamente que você precisa de um Mestre do MIT para entender o conceito e as estratégias - não é o caso. E neste módulo, você verá por que gerenciar suas opções de negociação de risco é realmente bastante simples. Ajustes de Comércio / Hedges [15 Vídeos]: neste módulo popular, daremos exemplos concretos de como você pode proteger diferentes estratégias de opções para reduzir perdas potenciais e dar-se uma oportunidade de lucrar se as coisas se virarem. Além disso, nós o ajudaremos a criar um sistema de alerta para economizar tempo e torná-lo mais automático. Negociação profissional [14 Vídeos]: Honestamente, este módulo não é apenas para comerciantes profissionais; É para qualquer pessoa que quer ter eventualmente substituir algumas (ou todas) suas receitas mensais. Porque a realidade é que a mentalidade é tudo se você realmente quer ganhar uma vida trocando opções.
Guias de PDF e amp; Lista de verificação:
The Ultimate Options Strategy Guide [90 Páginas]: Nosso livro de PDF mais popular com páginas detalhadas de estratégias de opções categorizadas pela direção do mercado. Leia o guia inteiro em menos de 15 minutos e tenha sempre para referência. Guia de negociação de ganhos [33 Páginas]: o melhor guia para negociações de ganhos, incluindo as melhores coisas a serem observadas ao jogar esses eventos de volatilidade de um dia, cálculos de movimentos esperados, melhores estratégias para usar, ajustes, etc. Posição de percentual de volatilidade implícita (IV) [3 Páginas]: Uma ferramenta visual legal e simples para ajudá-lo a entender como devemos negociar com base na classificação IV atual de qualquer estoque específico e as melhores estratégias para cada seção bloqueada de IV. Guia de tamanho comercial e amp; Alocação [8 Páginas]: Ajudando você a descobrir exatamente como calcular o novo tamanho da posição, bem como quanto você deve alocar em cada posição com base no saldo global da carteira. Quando sair / Gerenciar Negociações [7 Páginas]: Fracionada pela estratégia de opções, daremos diretrizes concretas sobre os melhores pontos de saída e preços para cada tipo de comércio para maximizar sua taxa de ganhos e lucros a longo prazo. Lista de Verificação de Entrada de Comércio em 7 Passos [10 Páginas]: Nossas 7 principais coisas que você deve verificar duas vezes antes de inserir sua próxima negociação. Esta lista de verificação rápida ajudará a mantê-lo fora de forma prejudicial, certificando-se de fazer entradas mais inteligentes.
Real-Money, LIVE Trading:
IWM Iron Butterfly (Closing Trade): Sair deste comércio de opções de borracha de ferro da IWM nos deu um lucro de US $ 1.100 + depois de fixar o preço das ações um dia antes do vencimento no pico do nosso spread. CMG Iron Condor (Open Trade): Acabei de gravar minha plataforma de negociação ao vivo (e a conta de dinheiro real) enquanto caminhava pelo processo de entrar em um novo comércio de condores de ferro no estoque da CMG. Dentro, você vai me ver analisar, preço e preencher o comércio em tempo real. APC Strangle (Closing Trade): tirou cerca de US $ 150 desta pequena APC estrangulando o comércio mesmo depois que o estoque se moveu completamente contra a nossa curta greve de chamadas neste mês. Mas, como sempre, a volatilidade implícita sempre supera a direção e porque IV caiu, o valor dessa propagação caiu mais do que o impacto do movimento direcional mais alto. IYR Call Credit Spread (Adjusting Trade): Este ajuste é bom por 2 razões. Primeiro, reduz o risco global no comércio se o IYR continuar a se mover mais alto. Em segundo lugar, ainda deixa espaço para que o estoque caia de volta para a nossa nova janela de lucros. XHB Straddle (Closing Trade): conseguimos cobrar um lucro de US $ 120 no início do ciclo de vencimento de março para o nosso XHB straddle com o direito de negociação de ações no meio do nosso intervalo esperado. Calendário de chamadas da AAPL (comércio de abertura): olhe nos bastidores à medida que use o nosso novo software de lista de vigilância para filtrar rapidamente e encontre esse comércio de propaganda do calendário de chamadas AAPL durante a baixa volatilidade implícita geral no mercado. COF Strangle (Adjusting Trade): Aqui gravei minha tela de negociação ao vivo (e a conta de dinheiro real) mostrando todo o processo de pensamento que costumávamos fazer um ajuste ao meu curto estrangulamento atual no COF para reduzir o risco. GDX Strangle (Comércio de abertura): Com o alto IV do ouro, estamos entrando em um novo estrangulamento com 70% de chance de sucesso e um crédito decente para a venda de opção premium. IBB Iron Condor (Closing Trade): Hoje estamos saindo de um condor de ferro que negociamos no IBB por um lucro de US $ 142. No interior, você vai me ver analisar o preço de saída e preencher o comércio em tempo real.
Obrigado por ouvir!
Estou humilde que você tirou o tempo do seu dia para ouvir o nosso show, e nunca aceito isso. Se você tiver alguma sugestão, sugestão ou comentário sobre esse episódio ou tópicos que você gostaria de me ouvir, apenas adicione seus pensamentos abaixo na seção de comentários.
Quer atualizações automáticas quando novos shows entrarem ao vivo? Inscreva-se no Option Alpha Podcast no iTunes, Google Play, SoundCloud, iHeart Radio ou Stitcher agora mesmo antes de esquecer - é rápido e fácil.
Você apreciou o show?
Por favor, considere levar apenas 60 segundos para deixar uma revisão honesta no iTunes para The Option Alpha Podcast. Avaliações e avaliações são extremamente úteis e muito apreciadas. Eles são importantes nos rankings do show, e eu leio todos e cada um deles!
Além disso, se você acha que outra pessoa em seu círculo social pode se beneficiar do tópico coberto hoje, compartilhe o show usando os botões de mídia social que você vê. Isso ajuda a espalhar a palavra sobre o que estamos tentando realizar aqui na Option Alpha, e referências pessoais como essa sempre têm o maior impacto.
Sobre o autor.
Kirk Du Plessis.
Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Chief Trader. Anteriormente um banqueiro de investimentos no Grupo de Incorporações e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT para BB & amp; T Capital Markets em Washington D. C., ele é um comerciante de opções de tempo integral e investidor imobiliário. Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimento e ele foi visto na Barron's Magazine, SmartMoney e em várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.
Ei Kirk, apenas ouviu show35 com Brian Overby. Quando será publicado o diagrama do comércio SPX da Brian? # 8217? Se eu não me enganei, ele comprou 2 ATM Puts (1995) e vendeu 1 OTM Put (1930).
= onde o mercado esperava uma mudança para baixo) para ajudar a pagar pelo ATM Put.
O que você acha sobre o estilo de troca de Credit Spreads. Eu costumava mais gostar dele antes de encontrar o OptionAlpha, mas nunca foi bem-sucedido usando um Ratio Backspread (adicionar outra Chamada Longa) como um ajuste. Além disso, o que ele quis dizer com o ajuste em uma borboleta? O Butterfly Iron?
Obrigado pelo podcast, sempre gosto de ouvir outros comerciantes para me tornar um melhor :-).
Eu o enviei por e-mail esta manhã para obter uma cópia para adicionar as notas do show, então deve estar em breve. Sim, eu não favorece a compra da perna extra longa, mas é assim que ele faz isso. E sim, ele estava falando sobre o ajuste em uma borboleta de ferro.
Oi Kirk e Brian, ótimo podcast, obrigado por compartilhar seu conhecimento. O meu momento ah-ha foi abrir uma posição há 45 dias ou mais com o objetivo de fechá-lo com cerca de 25 dias restantes e evitar as semanas finais antes da experiência. Havia muitos outros grandes pontos, também.
Obrigado Tom! Fico feliz que você tenha gostado do show!
Embora eu não tenha ideia do que as empresas fazem, tenho certeza de que há empresas que têm negociações de alta freqüência no mundo das opções, como você descreveu. No entanto, isso não significa que o "pequeno" não pode ganhar dinheiro. De fato, apenas nos últimos 5 anos a velocidade em que a tecnologia está sendo implementada para comerciantes de varejo como você e eu é exponencial. Isso significa que o campo de jogo está ficando mais liso e mais liso (e continuará a fazê-lo). Então, essas empresas fazem US $ 0.00001 de milhares de trocas pequenas e rápidas; talvez com certeza. Isso significa que você e eu não podemos ganhar dinheiro; Não.
Kirk, obrigado pela sua resposta e expressando confiança de que nós, pequenos rapazes, possamos uma chance.
Encantado de gostar de você ter gostado (nos deixou um comentário? Caso contrário, pode agradar?) E agradeço os comentários e pensamentos!
Tweets estão dentro. Deixe um comentário onde? Dê um impulso na direção certa.
O & # 8220; A-ha & # 8221; O momento para mim foi o que outro aqui já mencionou & # 8212; Vender 45 dias e fechar aos 25 dias para evitar a incerteza à medida que o vencimento se aproxima. Agora estou investigando essa abordagem em mesas e uma abordagem semelhante com os semanários para encontrar esse # sweet spot # 8221 ;. Eu sempre fui ensinado a deixar que os mensais e os semanários caducassem até a expiração para ganhar o máximo possível (saindo quando um determinado retorno foi alcançado, geralmente 50-70%), mas agora eu estou reconsiderando essa noção.
Outra foi a estatística de quantas opções expiram o ITM. Isso foi um abridor! Me fez reconsiderar meus sentimentos sobre as opções de compra. Anteriormente, eu tinha um viés ideológico contra opções de compra com base na falsa suposição de que a grande maioria das opções expira sem valor. Agora, não tanto. (Ugh & # 8230; mais estratégias para aprender.)